花旗：予華潤(rùn)置地(01109)目標(biāo)價(jià)46.1港元 列為行業(yè)首選

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，予華潤(rùn)置地(01109)目標(biāo)價(jià)46.1港元，并列為行業(yè)首選。公司收購(gòu)華夏幸福的四個(gè)項(xiàng)目將鞏固其2023年的銷售前景，帶來約4%的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并鞏固其在二線城市的地位。

該行表示，假設(shè)公司未來資本支出為160-170億元，交易預(yù)計(jì)將帶來210億元的新資源，2024-26年住宅項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)率將在約10%，利潤(rùn)增長(zhǎng)在約4%，預(yù)計(jì)公司2023年將保持3%的出色銷售增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)占有率或增長(zhǎng)約2.8%，充足的土地收購(gòu)明年將為資源增添動(dòng)力，明年租金利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比重預(yù)將升至18%，這將推動(dòng)估值溢價(jià)。