中國食品(00506)聚焦飲料業(yè)務售酒類業(yè)務 派特別息每股0.93港元

智通財經(jīng)APP訊，中國食品(00506)公布，2017年10月16日，公司作為賣方，擬向最終控股股東中糧集團旗下中國食品(控股)出售各目標公司全部股權(quán)，對價合共14億港元。目標公司持有公司全部酒品類業(yè)務及其他非飲料業(yè)務，其中主要包括“長城”葡萄酒的生產(chǎn)及分銷。

完成后，集團不再直接或間接持有任何目標公司股權(quán)，而且目標業(yè)務的財務業(yè)績將不再合并至集團的綜合財務報表。在此基準上，假設完成在2017年9月30日發(fā)生，預期因出售事項產(chǎn)生除稅及交易成本前未經(jīng)審核出售虧損約4.98億港元。此未經(jīng)審核出售虧損不包括換算海外業(yè)務的匯兌收益。

由于公司預期在完成前，自買方收取付款以償還目標集團相關(guān)成員公司結(jié)欠公司的貸款合共約36.69億港元，連同對價合共14億港元，出售事項的交易價值約50.69億港元。

作為所得款項的部分用途及對股東的回報，公司建議向于記錄日期名列公司股東名冊的股東派付每股0.93港元的特別股息，預計總額約26.01億港元。

完成及派付特別股息后，公司預計將收取的余下所得款項凈額約24.67億港元，將用于償還集團的若干銀行借款(約22.67億港元)及集團的營運資金。

公告顯示，各目標公司包括COFCO Wines & Spirits Holdings Limited、COFCO Premier Brands Limited、環(huán)宇泛達、Superb Vision Limited，均為投資控股公司。

目標業(yè)務主要為生產(chǎn)及分銷“長城”品牌產(chǎn)品，有關(guān)產(chǎn)品涵蓋各式酒品，包括由赤霞珠(CabernetSauvignon)、梅鹿輒(Merlot)、黑比諾(Pinot Noir)、品麗珠(Cabernet Franc)、西拉(Shiraz)等釀成的紅葡萄酒，以及由霞多麗(Chardonnay)、雷司令(Riesling)、長相思(Sauvignon Blanc)等釀成的白葡萄酒。生產(chǎn)白蘭地及起泡酒亦是目標業(yè)務的一部分。目標業(yè)務涵括五家國內(nèi)酒廠，五家國內(nèi)外酒莊，以及進口酒分銷業(yè)務。

截至2015年、2016年12月31日止年度、截至2017年6月30日止6個月，目標業(yè)務收入分別約26.55億港元、27.32億港元、14.14億港元，母公司應占虧損分別為2.71億港元、2.06億港元、4.40億港元。目標集團截至2016年12月31日止年度的收入，占集團該年度已披露的持續(xù)經(jīng)營收入約279.86億港元的約9.8%。2017年9月30日，目標集團合并資產(chǎn)凈值約18.98億港元。

就盈利情況而言，飲料業(yè)務為公司表現(xiàn)最佳的業(yè)務分部，主要由中糧可口可樂飲料有限公司(下文稱“中可”)經(jīng)營，而中可由公司及可口可樂公司分別持有65%及35%股權(quán)。由2011年至2016年，飲料業(yè)務EBITDA的年復合增長率為5.6%。在2017年完成內(nèi)地裝瓶業(yè)務重新特許交易后，中可擁有在中國19個省、市及地區(qū)的可口可樂系列產(chǎn)品的生產(chǎn)、市場營銷及分銷專營權(quán)，覆蓋約51%的國內(nèi)人口，和約81%的市場區(qū)域面積。截至2017年6月30日止6個月，飲料業(yè)務的收入及分部業(yè)績分別約75.68億港元及4.22億港元。

董事會已決定專注從事飲料業(yè)務，以排除酒品類業(yè)務的相關(guān)不確定性。公司管理層曾考慮出售事項的多種潛在替代交易，包括飲料業(yè)務分拆上市或向第三方出售非飲料業(yè)務。

經(jīng)評估該等潛在替代交易的裨益及可行性，董事會認為，由于該等替代交易須取得監(jiān)管批準或獲中糧集團授權(quán)使用“長城”品牌，無法確定完成任何潛在替代交易所需時間，以及相對出售事項其將創(chuàng)造的價值。

透過出售事項，股東可投資于透明及專注的飲料業(yè)務。完成后，集團可專注業(yè)務核心，集中資源發(fā)展飲料業(yè)務，及公司將成為中糧集團唯一的專業(yè)化飲料業(yè)務平臺，以加強與可口可樂公司的飲料業(yè)務合作。