股價(jià)兩連板！國(guó)中水務(wù)(600187.SH)8.5億拿下北京匯源18.89%股權(quán) 跨界轉(zhuǎn)型成救命稻草？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月27日早盤，國(guó)中水務(wù)(600187.SH)繼續(xù)漲停，股價(jià)報(bào)收2.78元/股。26日晚該公司公告稱，公司擬受讓文盛資產(chǎn)參與重整設(shè)立的持股平臺(tái)公司31.481%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。國(guó)中水務(wù)方面表示，匯源為國(guó)內(nèi)果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計(jì)劃是近年來(lái)極為難得的明星重整項(xiàng)目，此項(xiàng)目資本市場(chǎng)認(rèn)可度高，品牌含金量和可延展性較強(qiáng)。本次購(gòu)買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司目前的轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

業(yè)內(nèi)人士指出，在經(jīng)過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，手握大筆流動(dòng)資金，尋求優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資產(chǎn)的國(guó)中水務(wù)來(lái)說(shuō)，選擇間接持股匯源果汁不失為良策，一方面，能夠減少跨行業(yè)布局的風(fēng)險(xiǎn)性；另一方面也能夠提升公司綜合盈利能力，也符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃以及長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。

6月29日、30日、7月1日，國(guó)中水務(wù)連續(xù)三個(gè)漲停板，其中7月1日的是一字漲停板。據(jù)此前市場(chǎng)消息，7月1日，國(guó)中水務(wù)發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告表示，前期公司與文盛資產(chǎn)就北京匯源重整計(jì)劃簽署了《項(xiàng)目合作協(xié)議》及《保密協(xié)議》，公司已于2022年4月22日支付文盛資產(chǎn)履約保證金3億元。不過(guò)受到北京匯源更新審計(jì)及評(píng)估報(bào)告、國(guó)內(nèi)疫情導(dǎo)致文盛資產(chǎn)對(duì)北京匯源的增資和工商變更工作推進(jìn)延遲等工作影響，導(dǎo)致雙方項(xiàng)目合作進(jìn)度延期。

據(jù)了解，目前匯源已在全國(guó)建立了140多個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，聯(lián)接了1000多萬(wàn)畝優(yōu)質(zhì)果蔬茶糧等種植基地，建立了遍布全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建了一個(gè)橫跨東西、縱貫?zāi)媳钡霓r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)體系。數(shù)據(jù)顯示，2018年，匯源百分百果汁和中濃度果蔬汁市場(chǎng)銷售量份額占比分別為43.7%、31.5%，較2017年的增幅分別達(dá)到0.9%、6.9%，繼續(xù)蟬聯(lián)中高濃度果汁銷冠。

2021年7月16日，經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，北京市第一中級(jí)人民法院裁定北京匯源進(jìn)入重整程序。2022年6月24日，法院裁定批準(zhǔn)北京匯源重整計(jì)劃，文盛資產(chǎn)作為重整投資人投入16億元資金，成為北京匯源控股股東。北京匯源的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在重整程序中，通過(guò)“普通債權(quán)債轉(zhuǎn)股+小額債權(quán)現(xiàn)金清償+有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)留債清償”等方式將得到妥善化解。

文盛資產(chǎn)曾對(duì)外表示，作為重整投資人投入16億元資金中，部分資金用于支付匯源破產(chǎn)費(fèi)用和償還小額債權(quán)，90%以上資金用于匯源的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)升級(jí)和強(qiáng)化。同時(shí)，文盛資產(chǎn)還將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭(zhēng)三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市。

據(jù)文盛投資官網(wǎng)披露，匯源飲料總負(fù)債規(guī)模約80億元，本次重整計(jì)劃根據(jù)債券類型對(duì)賠償方式做出區(qū)分，其中職工債權(quán)和稅款債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)以留債方式全額清償；100萬(wàn)元以下的小額普通債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性清償，超過(guò)100萬(wàn)元的普通債權(quán)以債轉(zhuǎn)股方式全額清償。

該份重整方案的核心在于能否推動(dòng)匯源重新上市，文盛資產(chǎn)稱，將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭(zhēng)3~5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市，有望為轉(zhuǎn)股債權(quán)人與投資者帶來(lái)可觀回報(bào)。同時(shí)，設(shè)置上市承諾兜底回購(gòu)安排，如未來(lái)無(wú)法成功上市，則由重整投資人對(duì)債權(quán)人持有的股權(quán)進(jìn)行兜底回購(gòu)，保障轉(zhuǎn)股債權(quán)人后續(xù)順利退出企業(yè)。

據(jù)了解，國(guó)中水務(wù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為污水處理、自來(lái)水供應(yīng)和環(huán)保工程技術(shù)服務(wù)等，經(jīng)營(yíng)模式采用BOT、TOT和BT等特許經(jīng)營(yíng)模式。近年來(lái)，該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，2021年凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)虧；2022年前三季度，公司營(yíng)收同比下降15.34%至2.19億元，凈利潤(rùn)虧損1.37億元，虧損幅度擴(kuò)大。

由于原有污水處理業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈、增長(zhǎng)乏力，國(guó)中水務(wù)近年來(lái)謀備轉(zhuǎn)型，搞跨界，動(dòng)作不斷。

今年3月，公司曾籌劃以8.6億元收購(gòu)實(shí)控人旗下上海鵬欣高科技農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司及上海鵬欣農(nóng)業(yè)投資(集團(tuán))有限公司100%股權(quán)。評(píng)估結(jié)果顯示，鵬欣農(nóng)業(yè)和鵬騰農(nóng)業(yè)的評(píng)估價(jià)值分別為2.83億元、5.83億元，評(píng)估增值率分別達(dá)到3061.84%和2695610.83%。上交所曾向該公司下發(fā)問(wèn)詢函，要求公司充分說(shuō)明收購(gòu)的商業(yè)合理性和跨行業(yè)并購(gòu)的必要性；同時(shí)，針對(duì)協(xié)議中要求的在資產(chǎn)過(guò)戶前一次性支付全部交易對(duì)價(jià)，上交所也對(duì)交易方案的資金安全表示質(zhì)疑。最終收購(gòu)以失敗告終。

2020年4月時(shí)，國(guó)中水務(wù)曾公告將出資2億元與實(shí)控人控制的另一家公司上海鵬都健康科技發(fā)展有限公司設(shè)立合資公司跨界進(jìn)軍康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)。