益大新材創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理 針狀焦產(chǎn)品總產(chǎn)能達(dá)19.50萬(wàn)噸/年

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月22日，山東益大新材料股份有限公司(簡(jiǎn)稱：益大新材)申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市已獲受理。中德證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資15.4695億元。

據(jù)招股書，益大新材是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高品質(zhì)針狀焦為一體的現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)介紹，針狀焦是炭素材料中大力發(fā)展的一種優(yōu)質(zhì)材料，具有理化指標(biāo)穩(wěn)定、結(jié)晶程度高、加工性能好、熱膨脹系數(shù)低、導(dǎo)電率高等優(yōu)點(diǎn)，是生產(chǎn)鋰電池負(fù)極材料、高功率和超高功率石墨電極、特種碳素材料等高端碳素制品的原料。

公司針狀焦產(chǎn)品為油系針狀焦，包括負(fù)極焦、電極焦兩種產(chǎn)品，總產(chǎn)能達(dá)19.50萬(wàn)噸/年。公司負(fù)極焦產(chǎn)品理化指標(biāo)穩(wěn)定、結(jié)晶程度高、加工性能好，主要用于新能源電池負(fù)極材料的生產(chǎn)；公司電極焦產(chǎn)品熱膨脹系數(shù)低、耐熱沖擊性能強(qiáng)、電極消耗低，主要用于制造電弧爐煉鋼用大規(guī)格超高功率石墨電極本體或接頭；公司生產(chǎn)的針狀焦還可以用于生產(chǎn)高端特碳材料。此外，公司也有部分燃料油、瀝青等聯(lián)副產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。

在核心技術(shù)方面，公司擁有原料甄選及調(diào)和、多相梯級(jí)分離、脫硫精制、靶向炭化等多項(xiàng)核心技術(shù)。此外，公司與中科電氣、璞泰來(lái)、貝特瑞、杉杉股份等國(guó)內(nèi)主要負(fù)極材料生產(chǎn)商，與遼寧丹炭、開(kāi)封平煤、八三石墨、方大炭素等國(guó)內(nèi)主要石墨電極生產(chǎn)商建立良好的合作關(guān)系。此外，公司產(chǎn)品已出口至印度、俄羅斯、歐洲等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，與Graphite、EL6、Graftech等公司建立了良好合作關(guān)系。

需求方面，人造石墨作為鋰電池負(fù)極材料的主要原料，占比達(dá)83%。石油焦、瀝青焦、針狀焦是人造石墨的主要原材料，其中高性能產(chǎn)品選用針狀焦，其他產(chǎn)品一般選用價(jià)格較低的石油焦、瀝青焦。招股書顯示，2021年，全球鋰電池負(fù)極材料出貨量(產(chǎn)量)達(dá)94萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)77%；中國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量(產(chǎn)量)達(dá)72萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)95%。到2025年，全球鋰電池負(fù)極材料出貨量(產(chǎn)量)預(yù)計(jì)達(dá)310萬(wàn)噸，中國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量(產(chǎn)量)預(yù)計(jì)達(dá)260萬(wàn)噸，2021-2025年中國(guó)負(fù)極材料市場(chǎng)將以37.85%復(fù)合增長(zhǎng)率快速發(fā)展。

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年前6個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為11.09億元、9.86億元、19.36億元、13.21億元；凈利潤(rùn)分別約為2.64億元、-8902.10萬(wàn)元、1.27億元、1.13億元。

值得關(guān)注的是，公司生產(chǎn)過(guò)程中，使用石油煉化之后的副產(chǎn)品催化油漿(瀝青、燃料油)，制造具有較高價(jià)值的針狀焦，是循環(huán)利用、變廢為寶的過(guò)程。催化油漿(瀝青、燃料油)是公司原材料的主要組成部分，報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)占原材料采購(gòu)總額的比例分別為90.80%、85.89%、94.96%和97.75%，占比較高，催化油漿的充足供應(yīng)對(duì)公司生產(chǎn)具有重要影響，如果催化油漿供應(yīng)不足、運(yùn)輸受限等，會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。