經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇 美企股票回購(gòu)規(guī)模大減

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，面對(duì)經(jīng)濟(jì)的不確定性，美國(guó)企業(yè)正在削減股票回購(gòu)，以保存現(xiàn)金，這可能會(huì)給美股試圖反彈的努力增加另一個(gè)壓力。根據(jù)媒體匯編的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)成分股公司在第三季度回購(gòu)了超過(guò)2000億美元的股票，這是自去年年中以來(lái)回購(gòu)速度最慢的一個(gè)季度，比2021年底和2022年初的水平低了約25%。

這種回調(diào)削弱了過(guò)去兩年提振股市的主要力量，當(dāng)時(shí)企業(yè)利用飆升的利潤(rùn)回購(gòu)自己的股票。如果這一趨勢(shì)繼續(xù)下去，將給標(biāo)普500指數(shù)帶來(lái)另一股逆風(fēng)。盡管該指數(shù)從10月中旬的低點(diǎn)大幅反彈，但今年以來(lái)仍下跌了16%。

Ladenberg Thalmann資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官Phil Blancato稱:“回購(gòu)可能是市場(chǎng)回報(bào)的重要推動(dòng)因素，尤其是在大盤股領(lǐng)域。這將是2023年回報(bào)疲軟的另一個(gè)組成部分?！?/p>

通信服務(wù)行業(yè)是第三季度股票回購(gòu)規(guī)模下降最大的行業(yè)之一，因?yàn)镕acebook母公司Meta Platforms(META.US)等公司的收入都出現(xiàn)了下降，原因是縮減了數(shù)字廣告的規(guī)模。包括亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)在內(nèi)的非必需消費(fèi)品和科技公司也減少了他們的回購(gòu)，超過(guò)了能源行業(yè)回購(gòu)增加的影響。

這些舉措反映出，由于美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施了自上世紀(jì)80年代以來(lái)最激進(jìn)的加息，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將陷入停滯。這也顯示出企業(yè)在努力確定支出順序的同時(shí)，都在尋求保護(hù)股息支付。過(guò)去一年，美國(guó)企業(yè)股息支付增加了9%，達(dá)到近6,000億美元。

一些公司已經(jīng)在試圖找出如何最好地瓜分不斷縮小的現(xiàn)金蛋糕。高盛集團(tuán)首席執(zhí)行官David Solomon本月表示，管理團(tuán)隊(duì)必須為“未來(lái)的坎坷時(shí)期”做好準(zhǔn)備，幾家大銀行最近也加入了Meta和亞馬遜等科技巨頭的行列，削減了員工人數(shù)。高盛計(jì)劃削減數(shù)百個(gè)工作崗位，而不僅僅是每年淘汰表現(xiàn)不佳的員工。摩根士丹利也將裁員約1600人，約占其全球員工總數(shù)的2%。

與裁員相比，股票回購(gòu)的破壞性成本要小得多。監(jiān)管備案文件顯示，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)受到利率上升的打擊，奢侈家具制造商Restoration Hardware(RH.US)第三季度回購(gòu)的股票比第二季度減少了87%。在公司12月8日的業(yè)績(jī)電話會(huì)議上，當(dāng)被問(wèn)及這一決定時(shí)，首席執(zhí)行官Gary Friedman表示，這是為經(jīng)濟(jì)放緩做準(zhǔn)備的謹(jǐn)慎方式。

他稱：“當(dāng)你遇到一場(chǎng)從未見過(guò)的風(fēng)暴時(shí)，你不希望在看到海岸之前耗盡所有的燃料，當(dāng)我們能更好地看到海岸時(shí)，我們就會(huì)做出正確的決定。”