大摩：蘋(píng)果(AAPL.US)側(cè)載小幅利好約會(huì)和游戲應(yīng)用 對(duì)谷歌(GOOGL.US)風(fēng)險(xiǎn)有限

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩分析師表示，如果蘋(píng)果(AAPL.US)允許iPhone和iPad上引入第三方應(yīng)用程序商店，這一過(guò)程被稱(chēng)為“側(cè)面加載”，但它只會(huì)為Bumble (BMBL.US)、Match Group (MTCH.US)和Roblox (RBLX.US)等公司提供“相對(duì)非實(shí)質(zhì)性”的利益，而對(duì)谷歌(GOOGL.US)帶來(lái)“有限”的風(fēng)險(xiǎn)。

大摩還對(duì)蘋(píng)果的影響進(jìn)行了單獨(dú)權(quán)衡，并指出，這不會(huì)給約會(huì)軟件帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益，因?yàn)閭?cè)面加載是他們下載量的“非實(shí)質(zhì)性”部分。＂我們估計(jì)，即使Match和Bumble能夠在歐盟獲得3%的側(cè)載滲透率，對(duì)23財(cái)年的EBITDA也只能分別帶來(lái)約200萬(wàn)美元/ 100萬(wàn)美元的收益?！?/p>

分析師們認(rèn)為，對(duì)于Roblox、Playtika(PLTK.US)和Take-Two(TTWO.US)等游戲公司來(lái)說(shuō)，此舉可能會(huì)有所幫助，但幫助不大，EBITDA數(shù)據(jù)僅會(huì)“有限”增長(zhǎng)。

分析師表示:“例如，每2%的(應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買(mǎi))收入轉(zhuǎn)向直接支付(而不是通過(guò)iOS應(yīng)用商店支付)，就可以為發(fā)行商在2024年帶來(lái)高達(dá)5%的EBITDA增長(zhǎng)。盡管如此，鑒于歐盟風(fēng)險(xiǎn)敞口相對(duì)較小，任何短期影響可能都要小得多?！?/p>

對(duì)于谷歌來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果允許第三方應(yīng)用商店的風(fēng)險(xiǎn)“有限”，因?yàn)樘O(píng)果的安卓移動(dòng)操作系統(tǒng)已經(jīng)允許側(cè)面加載，但由于下載應(yīng)用程序需要額外的步驟，很少有客戶(hù)參與這種操作。

分析師解釋道:“雖然我們不知道來(lái)自第三方應(yīng)用商店或側(cè)面加載的安卓應(yīng)用下載量的確切百分比，但我們認(rèn)為，考慮到高摩擦和低質(zhì)量體驗(yàn)，這是一個(gè)微不足道的百分比。蘋(píng)果的任何潛在舉措都只會(huì)通過(guò)定價(jià)壓力間接影響谷歌Play?！?/p>