摩根大通：即將出爐的美11月CPI數(shù)據(jù)或令標(biāo)普500指數(shù)至多上漲10%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通銷(xiāo)售和交易部門(mén)預(yù)測(cè)，由于投資者處于防御狀態(tài)，周二公布的美國(guó)11月CPI的疲軟讀數(shù)可能引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲幅最多高達(dá)10%。包括Andrew Tyler在內(nèi)的團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，預(yù)期6.9%或更低的年化通脹率有可能將標(biāo)普500指數(shù)推高8%至10%，使該指數(shù)自去年10月低點(diǎn)以來(lái)的漲幅擴(kuò)大至20%以上，標(biāo)志著為期12個(gè)月的熊市的的技術(shù)終結(jié)。

摩根大通團(tuán)隊(duì)認(rèn)為發(fā)生這種情況的概率為5%，雖然可能性相當(dāng)小，但該分析反映了一種普遍觀點(diǎn)，即11月的CPI在決定市場(chǎng)的近期走勢(shì)方面起著關(guān)鍵的作用。市場(chǎng)預(yù)計(jì)CPI公布數(shù)據(jù)將為7.3%，在美聯(lián)儲(chǔ)今年最后一次政策會(huì)議前一天發(fā)布。而前值所公布的降溫?cái)?shù)據(jù)令標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)日均上漲5.5%。

Tyler稱：“這里的邏輯是，高通脹不僅正在消退，而且消退速度正在加快。這將增強(qiáng)投資者對(duì)2023年預(yù)期總體通脹率下降約3%的信心。此外，如果通脹率為3%，無(wú)論勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況如何，美聯(lián)儲(chǔ)似乎都不太可能將最終貨幣利率維持在5%。”

該團(tuán)隊(duì)表示，最有可能的情況是公布的CPI在7.2%至7.4%之間，而標(biāo)普500指數(shù)上漲2%至3%。另一方面，摩根大通的分析顯示，如果通脹率超過(guò)7.8%，該股指可能下跌5%。Tyler稱，“在1月中旬財(cái)報(bào)開(kāi)始之前，CPI數(shù)據(jù)有可能決定市場(chǎng)走勢(shì)方向和變化幅度?！北M管標(biāo)普500指數(shù)本月跌幅未能守住其過(guò)去200天的平均點(diǎn)位大關(guān)，但目前點(diǎn)位變化仍高于過(guò)去100天的平均水平。

高盛集團(tuán)的Tony Pasquariello表示，任何押注股市大幅反彈的投資者都應(yīng)該意識(shí)到，秋季期間存在的極端看跌立場(chǎng)現(xiàn)已經(jīng)減弱。以指數(shù)期貨為例，非交易商的凈頭寸在9月份達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1200億美元。據(jù)該公司的數(shù)據(jù)顯示，在上個(gè)月進(jìn)行了一次有意義的平倉(cāng)之后，這一比例有所下降。