國泰君安(香港)：重申華潤啤酒(00291)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)62.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)布研究報(bào)告稱，重申華潤啤酒(00291)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)62.6港元。中長期看，國內(nèi)啤酒市場的高端化浪潮依舊方興未艾。該行認(rèn)為，公司更加受益于結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)程的同時(shí)，利潤增長或?qū)⑦呺H提速。借由進(jìn)一步拓展白酒市場，潤啤正打造第二增長曲線，旨在成為綜合性酒業(yè)巨頭。

該行表示，市場擔(dān)憂潤啤部分高端啤酒產(chǎn)品于過往季度的銷量同比增速有所放緩，但堅(jiān)信公司高端化之路長期向前且不會(huì)后撤——該行的主張乃植根于其強(qiáng)有力的品牌與產(chǎn)品組合，高效運(yùn)作的分銷渠道模式，量身定制的營銷推廣策略，及卓越的管理執(zhí)行能力等方面。就擬收購金沙酒業(yè)的交易而言，投資者則不應(yīng)過度關(guān)切白酒行業(yè)近期的不利因素等。該行認(rèn)為，啤酒和非啤酒業(yè)務(wù)間長維度的營運(yùn)協(xié)同前景被低估。