龍湖(00960)獲中國銀行長期離岸貸款，規(guī)模7億元

2022年12月9日，中國銀行宣布利用境內(nèi)外市場資源，成功為龍湖集團(tuán)(00960)提供“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)，該筆貸款規(guī)模為7億元，已于12月9日實(shí)現(xiàn)首筆提款。今年首單房企“內(nèi)保外貸”再次被龍湖摘得。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，中國銀行的長期離岸貸款，用于滿足龍湖集團(tuán)境外流動性需要，有助于龍湖持續(xù)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。基于穩(wěn)健的流動性，龍湖此前曾多次提前贖回未到期的美元債。就在12月9日，龍湖集團(tuán)還發(fā)布公告稱，已提前贖回于2023年到期的3億美元優(yōu)先票據(jù)。

據(jù)介紹，中國銀行本次貸款結(jié)構(gòu)為中國銀行重慶分行為龍湖集團(tuán)開立人民幣融資性保函，中銀香港以人民幣保函為擔(dān)保，為龍湖集團(tuán)境外企業(yè)提供貸款融資，是中國銀行迅速貫徹落實(shí)人民銀行和銀保監(jiān)會工作部署，執(zhí)行銀企《戰(zhàn)略合作協(xié)議》安排，支持我國房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的重要舉措。

11月21日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會，提出鼓勵銀行落實(shí)好“內(nèi)保外貸”，以幫助房地產(chǎn)企業(yè)獲取境外融資。12月初，有市場消息顯示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行在12月10日前向房企離岸貸款。

繼信貸支持、債券融資、股權(quán)融資三支箭后，央行再度拓寬房企的融資渠道，這次首單房企“內(nèi)保外貸”又一次花落龍湖，足見監(jiān)管機(jī)構(gòu)及銀行對其的認(rèn)可。

早在此前的8月底，龍湖發(fā)行房企首單中債增信全額擔(dān)保債券，規(guī)模為15億元。11月，“第二支箭”擴(kuò)容，龍湖成為首批受益的三家房企之一，并率先獲得交易商協(xié)會批準(zhǔn)200億元儲架式發(fā)行注冊。11月29日，龍湖完成“第二支箭”首單，成功發(fā)行20億元中期票據(jù)，由六大行聯(lián)合承銷，利率僅為3.3%。

一直以來，龍湖始終保持財務(wù)自律，債務(wù)結(jié)構(gòu)安全。截至2022年上半年，龍湖連續(xù)六年保持“三道紅線”綠檔，一系列指標(biāo)均維持行業(yè)內(nèi)的較高水準(zhǔn)。其中現(xiàn)金短債比4.07，平均賬期為6.28年，一年以內(nèi)到期的短債占比約10.1%，平均融資成本僅3.99%。而龍湖也是少數(shù)獲得標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)三大機(jī)構(gòu)全投資級評級的優(yōu)質(zhì)房企。

有金融分析人士指出，“內(nèi)保外貸”落地將有助于房企償還離岸債、緩解房企現(xiàn)金流壓力、提振市場信心、改善房企離岸市場信用環(huán)境，開拓優(yōu)質(zhì)房企境外融資渠道，亦有望扭轉(zhuǎn)全球投資者對中國房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期。

今年以來，多家房企境外債務(wù)在尋求展期或違約，影響中國房企在境外的信用形象，境外融資渠道基本喪失融資功能。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，龍湖獲得“保內(nèi)外貸”釋放出一個信號，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)有意修復(fù)中國房企在境外的信用形象，此舉不僅幫助房企如期兌付到期的美元債，也有望令境外融資渠道重回正軌。