概念追蹤 | “硅期”將至！證監(jiān)會(huì)同意廣期所開(kāi)展工業(yè)硅期貨期權(quán)交易 掘金下游朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，廣期所首個(gè)品種工業(yè)硅來(lái)了！12月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，同意廣州期貨交易所開(kāi)展工業(yè)硅期貨及期權(quán)交易，這將是廣期所揭牌后的第一個(gè)交易品種。在工業(yè)硅價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大的背景下，廣期所推出工業(yè)硅期貨和期權(quán)，將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)所面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年我國(guó)工業(yè)硅的需求量將達(dá)到480萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模將近千億元。下游產(chǎn)業(yè)為多晶硅、有機(jī)硅和鋁合金等，均為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，潛力巨大。相關(guān)標(biāo)的：硅寶科技(300019.SZ)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、多氟多(002407.SZ)。

下一步，證監(jiān)會(huì)將督促?gòu)V州期貨交易所扎實(shí)做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。廣期所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，扎實(shí)做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。

早在11月11日，廣期所就發(fā)布了工業(yè)硅期貨和期權(quán)的合約及相關(guān)規(guī)則征求意見(jiàn)的公告，披露了合約單位、最低交易保證金、合約月份等合約細(xì)則，以及交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控制度等業(yè)務(wù)細(xì)則。其中，征求意見(jiàn)稿顯示，工業(yè)硅期貨合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%。

對(duì)此，廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心研報(bào)提到，預(yù)計(jì)上市初期漲跌停板設(shè)置幅度較大，上市初期漲跌停板設(shè)置為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%，一般月份保證金水平設(shè)置為8%。工業(yè)硅期貨上市首日漲跌停板幅度為合約執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的2倍。

據(jù)接近廣期所的相關(guān)人士指出，工業(yè)硅期貨有望在今年年底前上市，不過(guò)具體上市交易時(shí)間還需要等待證監(jiān)會(huì)發(fā)布信息。

規(guī)模上，我國(guó)作為全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)與消費(fèi)國(guó)。2021年，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)能499萬(wàn)噸，產(chǎn)量321萬(wàn)噸 ，分別占全球工業(yè)硅產(chǎn)能和產(chǎn)量的79%和78%；工業(yè)硅消費(fèi)量 313.2萬(wàn)噸(含出口)，其中國(guó)內(nèi)消費(fèi)量235.8萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)總量的56%。按照2021年均價(jià)計(jì)算，我國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)規(guī)模約644億元。在能源轉(zhuǎn)型以及“雙碳”目標(biāo)的影響下，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)工業(yè)硅的需求量將達(dá)到480萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模將近千億元。

價(jià)格方面，工業(yè)硅近年價(jià)格波動(dòng)幅度有所擴(kuò)大，不僅行業(yè)供需基本面會(huì)對(duì)工業(yè)硅價(jià)格產(chǎn)生影響，宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、突發(fā)事件等因素也在很大程度上造成了工業(yè)硅的價(jià)格波動(dòng)。面對(duì)近年來(lái)不斷擴(kuò)大的價(jià)格波動(dòng)，眾多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)上市工業(yè)硅期貨、利用期貨工具定價(jià)和管理風(fēng)險(xiǎn)的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。

在此背景下，廣期所推出工業(yè)硅期貨和期權(quán)，將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)所面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給，推動(dòng)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和技術(shù)水平的提高，助力行業(yè)長(zhǎng)足健康發(fā)展。

近日，廣期所副總經(jīng)理冷冰在第十三屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)上表示，除了工業(yè)硅等新能源金屬，廣期所還在推進(jìn)碳排放權(quán)、電力、大宗商品指數(shù)、國(guó)際市場(chǎng)互掛、具有粵港澳大灣區(qū)和“一帶一路”沿線國(guó)家特色的品種。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，工業(yè)硅下游產(chǎn)業(yè)為多晶硅、有機(jī)硅和鋁合金等，均為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，潛力巨大。一方面，多晶硅是光伏組件的主要原料，隨著我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出與逐步推進(jìn)，光伏行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期，預(yù)計(jì)至2025年多晶硅領(lǐng)域消費(fèi)工業(yè)硅的數(shù)量將超過(guò)190萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)工業(yè)硅消費(fèi)量的41%，成為工業(yè)硅最大消費(fèi)領(lǐng)域。

另一方面，有機(jī)硅是工業(yè)硅目前最大的消費(fèi)用途，未來(lái)仍將保持年均10%以上的增長(zhǎng)。多數(shù)有機(jī)硅材料與石油基材料用途類似，如硅油、硅膠、硅樹(shù)脂等，很多有機(jī)硅材料的性能更加優(yōu)異，且產(chǎn)生更少的碳排放。上市工業(yè)硅期貨，將有助于鞏固我國(guó)光伏等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際領(lǐng)先地位，構(gòu)建新能源、綠色環(huán)保等新的增長(zhǎng)引擎。

相關(guān)概念股：

硅寶科技(300019.SZ)：國(guó)內(nèi)有機(jī)硅新材料下游龍頭，公司立足于有機(jī)硅行業(yè)，已建成8萬(wàn)噸/年的有機(jī)硅密封膠生產(chǎn)基地，核心產(chǎn)品包括有機(jī)硅密封膠（建筑類用膠和工業(yè)類用膠），硅烷偶聯(lián)劑等。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：公司作為光伏硅片領(lǐng)域龍頭企業(yè)，2021年末晶體產(chǎn)能達(dá)88GW，G12先進(jìn)產(chǎn)能占比約70%，硅片外銷市場(chǎng)市占率全球第一。后續(xù)隨著銀川項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過(guò)140GW，G12先進(jìn)產(chǎn)能占比約90%，成為全球單晶規(guī)模TOP1廠商。

隆基綠能(601012.SH)：全球最大的單晶光伏制造商，單晶硅片和組件出貨量均為全球第一。公司長(zhǎng)期專注于為全球客戶提供高效單晶太陽(yáng)能發(fā)電解決方案，主要從事單晶硅棒，硅片，電池和組件的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售。

多氟多(002407.SZ)：子公司浙江中寧硅業(yè)有限公司年產(chǎn)電子級(jí)高純硅烷4000噸/年，多晶硅3000噸/年，高純四氟化硅500噸/年，納米硅粉200噸/年。