A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 食品飲料受益疫后復(fù)蘇 信創(chuàng)進(jìn)程全面提速

【今日復(fù)盤】

昨天防控放松加上美股中概股的大漲直接導(dǎo)致A股大幅高開(kāi)，但這種預(yù)期相對(duì)一致的情況下反而容易引發(fā)獲利盤的兌現(xiàn)。北向資金流入115億元，主要買入五糧液（000858.SZ）、伊利股份（600887.SH）等。

毫無(wú)疑問(wèn)，昨日各地放松的消息對(duì)市場(chǎng)刺激很大。消費(fèi)類全線啟動(dòng)，市場(chǎng)主攻方向零售百貨類。最強(qiáng)的是廣州這邊的廣百股份（002187.SZ）直接一字板，再是上海的徐家匯（002561.SZ），都是昨日提到的品種。其實(shí)徐家匯啟動(dòng)還要更早，應(yīng)該是資金早已潛伏等待放松的利好。上海作為影響力最大城市之一，一旦也出現(xiàn)松動(dòng)潛力會(huì)更大。而旅游這類的邏輯偏弱，因?yàn)檫€沒(méi)到全面放開(kāi)的時(shí)候。醫(yī)藥這塊短期肯定是利空，加上受到核酸檢測(cè)負(fù)面影響而整體走弱，不過(guò)作為常備藥的邏輯依舊不會(huì)消失。

除了炒百貨類，后面的邏輯是屯各種物質(zhì)，如食品飲料類的皇氏集團(tuán)（002329.SZ）及遠(yuǎn)端次新的陽(yáng)光乳業(yè)（001318.SZ）。

地產(chǎn)股繼續(xù)迎來(lái)縮容炒作，后排已經(jīng)熄火。總龍頭中國(guó)武夷（000797.SZ）今天地位堪憂，明天弄不好要被拋棄。中交地產(chǎn)（000736.SZ）明顯已經(jīng)取代其地位。昨日提到的深振業(yè)（000006.SZ）沒(méi)想到開(kāi)盤就是一字，注意一下尾市深深房（000029.SZ）被資金突然拉到漲停。地產(chǎn)炒到現(xiàn)在主要是炒國(guó)資委題材的，尤其是深圳本地股地產(chǎn)股。

當(dāng)前市場(chǎng)沒(méi)有絕對(duì)的主線，因此資金會(huì)嘗試?yán)鱾€(gè)板塊。比如早段跟隨美股的小鵬汽車大漲攻擊了一下汽車，但只有昨日重點(diǎn)提到的一汽解放（000800.SZ）一字晉級(jí)，其它拉高都是坑。下午還拉了一下醫(yī)藥，如特一藥業(yè)（002729.SZ）但無(wú)功而返，最后拉了一下信創(chuàng)，這也是國(guó)家政策重點(diǎn)扶持的方向，先鋒是南威軟件（603636.SH），前期活躍品種有英飛拓（002528.SZ），中軍中國(guó)軟件（600536.SH）也上板，陣容相對(duì)完整。

食品飲料

全國(guó)多地又陸陸續(xù)續(xù)在發(fā)放新一輪消費(fèi)券刺激經(jīng)濟(jì)，同時(shí)疫后復(fù)蘇預(yù)期等也都是影響因素。當(dāng)下時(shí)間窗口非常寶貴，促進(jìn)四季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果。昨天下午，廣州市天河區(qū)、番禺區(qū)、從化區(qū)、花都區(qū)、荔灣區(qū)陸續(xù)發(fā)布通告，解除疫情防控臨時(shí)管控區(qū)的管控措施，按低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)管理；同時(shí)暫停社會(huì)面核酸點(diǎn)。

皇氏集團(tuán)（002329.SZ）：擬在未來(lái)5年內(nèi)推動(dòng)建設(shè)10個(gè)萬(wàn)頭牧場(chǎng)，與和邦生物子公司簽195億元硅片采購(gòu)大單，預(yù)計(jì)將于23年至24年達(dá)到年產(chǎn)20GW Topcon電池產(chǎn)能，參與迪斯尼的動(dòng)漫業(yè)務(wù)。

信創(chuàng)

在市場(chǎng)和政策的推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)行業(yè)格局由分散趨于整合，形成以統(tǒng)信、麒麟為核心的兩強(qiáng)格局。市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算：信創(chuàng)生態(tài)下國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)替代空間超百億。2022年9月底國(guó)資委下發(fā)的79號(hào)文，全面指導(dǎo)國(guó)資信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和進(jìn)度，要求到2027年央企國(guó)企100%完成信創(chuàng)替代。預(yù)計(jì)2025年桌面端國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到33.36億元，服務(wù)器端國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到110.39億元。

南威軟件（603636.SH）：旗下華潤(rùn)云是基于全信創(chuàng)環(huán)境下的全自主國(guó)產(chǎn)云，聯(lián)合阿里打造的視頻圖像AL中臺(tái)已在多地項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)了超1萬(wàn)路視頻接入，21年確認(rèn)驗(yàn)收的項(xiàng)目有將近30%為信創(chuàng)項(xiàng)目。

英飛拓（002528.SZ）：數(shù)字平臺(tái)v1.0與華為云公有云平臺(tái)(鯤鵬)完成相互兼容性測(cè)試并獲得華為技術(shù)認(rèn)證書(shū)，國(guó)內(nèi)率先通過(guò)公安部GA認(rèn)證的企業(yè)，境外收入占比30.97%。

【掘金龍虎榜】

南山控股（002314.SZ）：龍虎榜陣容豪華，機(jī)構(gòu)席位買入3448萬(wàn)元，深股通對(duì)倒賣出1482萬(wàn)元，買一是量化基金的席位買入3457萬(wàn)元，買三是頂級(jí)游資孫哥的席位買入2771萬(wàn)元，當(dāng)日凈買入4986萬(wàn)元，該股今日突破近期平臺(tái)，強(qiáng)勢(shì)特征明顯。

基本面分析：公司8月發(fā)布《關(guān)于控股子公司開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs運(yùn)作的議案》，擬將天津?qū)殲?、廊坊寶灣、南京空港寶灣和嘉興寶灣作為底層基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs。

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的初步估值是19.97億元，公司四個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值分別為4.7億元、6.2億元、4.9億元和2.6億元，較賬面價(jià)值分別增值154.12%、389.79%、215.60%和140.28%。通過(guò)實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目，公司實(shí)現(xiàn)自持物業(yè)資產(chǎn)出表，經(jīng)公司初步評(píng)估預(yù)計(jì)可為公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約4.9億元。就公司過(guò)去出表物流園的情況來(lái)看，20年公司出表的上海明江寶灣、廣州寶灣重估增值達(dá)到了448.0%和286.5%，為公司當(dāng)年帶來(lái)12.48億投資收益。

保持拿地節(jié)奏，積極拓展優(yōu)質(zhì)地塊。根據(jù)克爾瑞口徑，公司2022年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售金額64億元，同比下降18.54%。同時(shí)，公司保持拿地節(jié)奏，前三季度公司在上海、成都獲三宗地塊，總規(guī)劃建筑面積9.62萬(wàn)平米。公司獲取地塊城市能級(jí)較高，其中分別在6月和10月在上海獲得兩宗地塊，在核心城市獲取的地塊有望受益。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

智微智能（001339.SZ）：近期獲招商基金、寶盈基金、興業(yè)基金、博時(shí)基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司推出了基于Intel和Rockchip芯片的板卡和終端產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于收銀機(jī)、自助終端、販賣機(jī)、消費(fèi)機(jī)等智能終端，推出物流柜和驛站內(nèi)配套的終端產(chǎn)品。

公司內(nèi)部已經(jīng)形成了全鏈條、規(guī)范化的研發(fā)體系，具備在X86和ARM計(jì)算架構(gòu)下的研發(fā)能力。面向工業(yè)領(lǐng)域，公司有能力進(jìn)行定制化研發(fā)，即針對(duì)不同行業(yè)與部分重點(diǎn)行業(yè)，開(kāi)發(fā)行業(yè)專屬產(chǎn)品，例如針對(duì)機(jī)器人行業(yè)開(kāi)發(fā)的鳳凰山核心板及整機(jī)產(chǎn)品；針對(duì)醫(yī)療行業(yè)研發(fā)了專用嵌入式整機(jī)、工業(yè)平板、核心板等產(chǎn)品；針對(duì)工業(yè)信息安全領(lǐng)域推出了國(guó)產(chǎn)化平臺(tái)產(chǎn)品。

公司推出基于大算力的服務(wù)器解決方案，4U雙路4GPU高性能計(jì)算服務(wù)器SYS-8049R-G4。設(shè)備采用IntelXeonScalable系列處理器，相比上一代，性能大幅提升，讓設(shè)備更好地滿足不斷增長(zhǎng)的算力需求。

公司專注于硬件研發(fā)和高品質(zhì)柔性制造，憑借產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力及制造實(shí)力，靈活的定制能力與穩(wěn)定的交付能力，為客戶提供解決方案及專業(yè)快捷的客戶服務(wù)。產(chǎn)品定位于企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，同時(shí)兼顧消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)。

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