高盛：積極看好達(dá)達(dá)集團(tuán)(DADA.US)發(fā)展?jié)摿?維持買入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)18.7美元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，第三季度財(cái)報(bào)后，國際投行高盛維持對(duì)達(dá)達(dá)集團(tuán)(DADA.US)“買入”評(píng)級(jí)，給予目標(biāo)價(jià)18.7美元。高盛指出，達(dá)達(dá)集團(tuán)在推動(dòng)京東到家GMV強(qiáng)勁增長的同時(shí)，也持續(xù)優(yōu)化單位經(jīng)濟(jì)效益。管理層有信心保持營收高速增長，不斷改善盈利能力。并重申了2023年上半年實(shí)現(xiàn)公司層面盈虧平衡的目標(biāo)。

高盛在報(bào)告中表示，公司管理層認(rèn)為健康的在線廣告收入增長將持續(xù)到2023年，并帶動(dòng)直接利潤率進(jìn)一步提升。維持2023年上半年集團(tuán)non-GAAP凈利潤盈虧平衡目標(biāo)不變。

公司管理層認(rèn)為即時(shí)零售滲透率仍維持在個(gè)位數(shù)，對(duì)發(fā)展前景充滿信心。達(dá)達(dá)集團(tuán)與京東進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展。第四季度，小時(shí)購GMV同比增長超160%，取得了優(yōu)秀的經(jīng)營效果。

京東到家GMV也經(jīng)歷了強(qiáng)勁增長。按品類具體而言，首先，超市品類持續(xù)強(qiáng)勁增長；其次，得益于新版iPhone的推出，3C品類保持健康增長；另外，服飾品類實(shí)現(xiàn)突破，服飾GMV實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長。

盈利方面，管理層重申了保持營收高增速的同時(shí)，優(yōu)化利潤率的戰(zhàn)略目標(biāo)。即時(shí)零售市場仍有極大的滲透空間，公司仍將維持營收高增長以抓住市場潛力。與此同時(shí)，管理層也致力于通過提高營銷/補(bǔ)貼效率優(yōu)化盈利水平，并預(yù)計(jì)騎手成本隨著公司規(guī)模不斷擴(kuò)大而有所降低。管理層將公司的長期盈利能力與成熟電商平臺(tái)對(duì)標(biāo)。