花旗：予六福集團(tuán)(00590)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至27.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，予六福集團(tuán)(00590)“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2023-25財(cái)年純利預(yù)測(cè)6%/5%/3%，以反映較佳的毛利率預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由26.5港元上調(diào)至27.6港元，意味著2023財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率10.5倍，符合歷史平均水平。

報(bào)告中稱，公司2023財(cái)年中期收入及純利增長(zhǎng)持平，核心純利(不包括黃金貸款的公允價(jià)值收益/損失)同比跌10%，由于黃金銷售組合增加且金價(jià)下跌，令毛利率收縮。公司固定價(jià)格珠寶毛利率擴(kuò)張帶來(lái)驚喜。

此外，該行指期內(nèi)六福香港及澳門地區(qū)收入與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率復(fù)蘇情況好過預(yù)期，相信有關(guān)勢(shì)頭將持續(xù)至下半財(cái)年。相比之下，內(nèi)地業(yè)務(wù)的收入及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率取得下跌，主要由于受疫情影響而延遲開店時(shí)間。