中國銀河證券：磨底中布局跨年行情 12月建議關(guān)注房地產(chǎn)、醫(yī)藥、白酒等板塊

智通財經(jīng)APP獲悉，中國銀河證券發(fā)布研究報告稱，12月配置建議在磨底中布局跨年行情。雖然美聯(lián)儲加息、地緣政治及海外通脹治理等因素仍給A股帶來不確定性，但是在國內(nèi)流動性相對寬松的背景下，疊加12月仍是重要會議的窗口期，未來政策預(yù)期仍是市場的主要關(guān)注點及催化點之一。從歷史數(shù)據(jù)來看，近年每次跨年行情差別較大，啟動的時間點不同，這主要源于行情啟動基礎(chǔ)條件匯集的時間點。應(yīng)當(dāng)聚焦有政策預(yù)期+高性價比受益題材及個股。12月該行建議戰(zhàn)略性布局科技、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、白酒等板塊。

12月十大金股推薦：時代電氣(688187.SH)、國恩股份(002768.SZ)、保利發(fā)展(600048.SH)、法拉電子(600563.SH)、寧波銀行(002142.SZ)、金域醫(yī)學(xué)(603882.SH)、洛陽玻璃(600876.SH)、稅友股份(603171.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、中國移動(600941.SH)、

中國銀河證券主要觀點如下：

2022年11月A股投資者情緒向好，市場預(yù)期上升。

截至11月25日，本月上證指數(shù)上漲7.2%，深證成指上漲4.88%。板塊方面，本月建筑材料、房地產(chǎn)、食品飲料漲幅居前。本月日均成交額9426億元，北向資金凈流入達(dá)416.80億元。近期市場橫盤震蕩，但市場情緒表現(xiàn)的較為穩(wěn)定。

尋找業(yè)績好+高性價比。

今年A股市場出現(xiàn)回落，當(dāng)前A股估值仍處于近10年的低位區(qū)間，從估值的角度看，市場具備跨年行情啟動的基礎(chǔ)條件之一。當(dāng)前市場缺乏主要主線，投資者需要時間重新審視行業(yè)發(fā)展前景，無論是價值股還是賽道股，風(fēng)格轉(zhuǎn)換或?qū)⑸罨?。政策春風(fēng)不斷吹拂提振相關(guān)行業(yè)如房地產(chǎn)、信創(chuàng)。無論如何重新審視行業(yè)或賽道，市場的投資價值始終是源于尋找高性價比。

持續(xù)關(guān)注政策利好預(yù)期。

中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會召開后，近期相繼有政策出臺助力市場，例如“十六條措施”、《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報告》提出將集中力量推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，牢牢掌握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展自主權(quán)。11月16日發(fā)布2022年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，明確了下一階段貨幣政策的主要思路，提出加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度。12月將召開中央經(jīng)濟(jì)工作會議。會議中的政策預(yù)期方向一直是市場的主要關(guān)注點，預(yù)期更加有利的政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該行認(rèn)為12月將進(jìn)入磨底企穩(wěn)的結(jié)構(gòu)性震蕩時期。

風(fēng)險提示：1)疫情進(jìn)展超預(yù)期的風(fēng)險;2)貨幣和財政政策基調(diào)轉(zhuǎn)向的風(fēng)險;3)地緣政治風(fēng)險;4)美債利率超預(yù)期上行的風(fēng)險。