港股概念追蹤 | 光伏玻璃產(chǎn)能大增 新單提價 頭部企業(yè)有望量利齊升(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1—10月，全國光伏壓延玻璃新增在產(chǎn)產(chǎn)能同比增加70.5%，10月份呈現(xiàn)“需求明顯上升，庫存明顯減少”的態(tài)勢，行業(yè)平均庫存約14天，較9月底減少7天。集邦咨詢表示，目前玻璃廠家訂單跟進相對充足，出貨順暢，多數(shù)庫存壓力不大。11月訂單價格商談階段，玻璃廠家成本壓力明顯，加之需求支撐，推漲較為積極。短期看，光伏玻璃景氣望迎來邊際改善。

11月21日，工信部等三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟的通知》。通知提到，要提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力，進一步完善廢鋼、廢舊動力電池等再生資源回收利用體系，研究制定重點資源開發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體方案，開展光伏壓延玻璃產(chǎn)能預(yù)警，指導(dǎo)光伏壓延玻璃項目合理布局。

光伏玻璃的主要作用是保護電池不受水汽侵蝕、阻隔氧氣防止氧化。根據(jù)工藝特點及應(yīng)用場景的不同，光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與超白浮法玻璃，其中超白壓延玻璃主要應(yīng)用于晶體硅電池組件，超白浮法玻璃主要應(yīng)用于薄膜電池組件。當(dāng)前市場中，由于超白壓延光伏玻璃透光率較高以及晶硅電池組件依然占據(jù)絕大部分市場份額，其仍是目前市場中主要使用的光伏玻璃類型。

國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，國內(nèi)當(dāng)年累計光伏新增裝機52.60GW，同比增長105.8%；其中22Q3新增光伏裝機21.72GW，同比增長73.2%，環(huán)比增長23.0%。光伏發(fā)電成本的下降以及國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持政策的雙重驅(qū)動下，光伏發(fā)電在能源消費結(jié)構(gòu)中的比重將逐漸增大，也將帶動光伏玻璃的需求增長。2021年中國光伏玻璃產(chǎn)量為5.94億萬平方米，同比增長8.6%，2016-2021年年均復(fù)合增長率為10.3%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，我國光伏玻璃產(chǎn)量將會保持增速，預(yù)計2022年達6.4億萬平方米。

目前全球光伏玻璃市場CR2合計產(chǎn)能已超過50%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國光伏玻璃產(chǎn)能為45950噸/天，在行業(yè)代表性企業(yè)中，信義光能和福萊特產(chǎn)能規(guī)模最大，2021年底分別為13800噸/天和12200噸/天，占總產(chǎn)能的28.54%和25.23%；其他企業(yè)的產(chǎn)能均在3500噸/天以下。光伏玻璃行業(yè)上游原材料主要為石英砂和純堿，隨著光伏玻璃產(chǎn)能的不斷擴張，上游優(yōu)質(zhì)石英砂產(chǎn)品供應(yīng)日益緊張，供應(yīng)商議價能力較強。

當(dāng)前光伏硅片主流尺寸有5種，分別為156.75(M2)、158.75(G1)、166mm(M6)、182mm(M10)、210mm(G12)。根據(jù)PVinfolink預(yù)測，2022-2025年182mm硅片占比分別達到38%、41%、37%、30%；210mm硅片占比分別達到32%、43%、58%、60%，未來逐步形成182mm和210mm的占比格局。光伏硅片尺寸變大，不僅能大幅降低硅材料的制造費用，也能夠全面地帶來切片、電池組件的單位面價制造成本，對減低硅片、電池的制造成本，提升產(chǎn)能、材料利用率和生產(chǎn)效率有重要意義。預(yù)計未來硅片將向大尺寸發(fā)展，而硅片尺寸越大，所需要的光伏玻璃也就越多。

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度福萊特玻璃、洛陽玻璃營業(yè)收入分別為112.15億元、33.73億元，同比分別增長76.96%、19.4%。據(jù)統(tǒng)計，2022年前三季度，光伏玻璃企業(yè)實現(xiàn)營收270.9億元，同比增長32.1%；其中22Q3實現(xiàn)營收100.5億元，同比增長36.6%。

據(jù)PVInfolink，2022年11月光伏玻璃新單開始提價，3.2mm/2.0mm鍍膜玻璃價格提至28元、21元/平方米，分別環(huán)比10月均價提升1.5和1.0元/平方米。

民生證券表示，此次漲價是需求和成本雙因素共同驅(qū)動，玻璃企業(yè)在組件排產(chǎn)放量背景下，強勢漲價傳導(dǎo)成本漲幅，單平凈利有望提升。看好行業(yè)中長期集中度提升，頭部玻璃企業(yè)有望量利齊升。

集邦咨詢表示，目前玻璃廠家訂單跟進相對充足，出貨順暢，多數(shù)庫存壓力不大。11月訂單價格商談階段，玻璃廠家成本壓力明顯，加之需求支撐，推漲較為積極。短期看，光伏玻璃景氣望迎來邊際改善。

相關(guān)概念股：

洛陽玻璃股份(01108)：公司主要產(chǎn)品為超薄電子玻璃基板、光伏玻璃及深加工產(chǎn)品。

福萊特玻璃(06865)：公司主要產(chǎn)品包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。

彩虹新能源(00438)：公司是全球光伏玻璃行業(yè)的領(lǐng)軍央企。自2020年末，已剝離了新材料、光伏組件等非光伏玻璃業(yè)務(wù)，將主營業(yè)務(wù)聚焦于光伏玻璃的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并已成為隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯等知名光伏組件廠商的合格供應(yīng)商。