瑞銀：首予微博-SW(09898)“買入”評級 目標(biāo)價164港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，首予微博-SW(09898)“買入”評級，目標(biāo)價164港元。即使面對來自短視頻競爭，該行實證研究顯示公司有能力維護(hù)用戶使用時間市占。

短期而言，該行認(rèn)為，微博風(fēng)險回報具有吸引力，受惠于迎來廣告需求復(fù)蘇預(yù)期、更平坦成本結(jié)構(gòu)及估值低企。在第三季盈利遜于預(yù)期后，最壞時間或已過去。公司現(xiàn)估值跌至相當(dāng)于預(yù)測明年市盈率6倍，較三年均值低出兩個標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計負(fù)面因素已經(jīng)反映。

展望未來，報告對微博穩(wěn)固流量池持建設(shè)性看法，歸功于其流量運力改善及在核心領(lǐng)域的內(nèi)容投資，如電競、體育及娛樂，有助微博與其他平臺有所區(qū)分，及提升用戶黏性。因此，該行預(yù)計公司可增加廣告庫存及擴(kuò)大并多元化其用戶基礎(chǔ)，在長遠(yuǎn)而言進(jìn)一步捕捉變現(xiàn)機遇。