港股收盤(11.25)|恒指跌0.49%、本周累跌2.3% 內(nèi)房、金融、中字頭概念走強(qiáng) 科網(wǎng)飄綠

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大盤再度轉(zhuǎn)跌，主板成交量明顯放大，股指在10日均線下方窄幅交投。早盤，三大股指幾乎平開后迅速走弱，不過跌幅有限。午后，指數(shù)有所回彈，仍以綠盤震蕩。恒指日內(nèi)最大跌1.4%，恒科指一度跌2.7%。本周，股指終結(jié)3連漲，恒指合計(jì)跌2.3%；恒國指累跌2.5%；恒科指周跌6.5%。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.49%或87.32點(diǎn)，報(bào)17573.58點(diǎn)，全日成交額947.98億港元；恒生國企指數(shù)跌0.35%，報(bào)5971.10點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌2.31%，報(bào)3500.31點(diǎn)。

恒指點(diǎn)位影響上：建設(shè)銀行(00939)貢獻(xiàn)14.31點(diǎn)，中國平安(02318)貢獻(xiàn)13.60點(diǎn)，中國移動(dòng)(00941)貢獻(xiàn)6.59點(diǎn)，工商銀行(01398)貢獻(xiàn)6.11點(diǎn)；下跌方面，騰訊控股(00700)拉低36.49點(diǎn)，阿里巴巴-SW(09988)拉低26.61點(diǎn)。

藍(lán)籌股表現(xiàn)：

地產(chǎn)、金融等集體飄紅，科網(wǎng)、消費(fèi)等領(lǐng)跌。恒生科技指數(shù)中，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)跌，小米集團(tuán)-W(01810)收升0.4%。

截至收盤，碧桂園(02007)漲9.54%，報(bào)3.10港元；中國平安(02318)漲3.06%，報(bào)43.85港元；招商銀行(03968)漲2.26%，報(bào)36.25港元；建設(shè)銀行(00939)漲1.73%，報(bào)4.70港元；下跌方面，舜宇光學(xué)科技(02382)跌3.22%，報(bào)87.10港元；騰訊控股(00700)跌2.64%，報(bào)273港元。

隔夜，美股休市。美元指數(shù)連跌三天。紐約尾盤，ICE美元指數(shù)下跌0.21%，報(bào)105.856點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議記錄顯示，目前越來越多的聯(lián)儲(chǔ)官員加入到快速收緊貨幣政策所產(chǎn)生的影響的辯論中。此外，部分決策者指出，如果公債市場(chǎng)陷入困境，美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不采取一些措施。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日，騰訊控股(00700)最大股東Naspers控股子公司Prosus披露最新資產(chǎn)情況，對(duì)比10月28日和11月23日數(shù)據(jù)，期間，Prosus減持騰訊7980萬股。今年6月，Prosus及Naspers宣布，將開啟一項(xiàng)長(zhǎng)期、開放式回購計(jì)劃，回購資金來源于減持騰訊股票。

在25日發(fā)布的銀行業(yè)2023年投資策略報(bào)告中，海通證券稱，2023年行業(yè)不良率有望繼續(xù)下降，使得全行業(yè)不良貸款率持續(xù)下降三年以上。這將是銀行板塊被市場(chǎng)重新定價(jià)的開始。銀行財(cái)報(bào)季容易有表現(xiàn)，在2023年1月、3月后半月到4月可能是不錯(cuò)的時(shí)間窗口。財(cái)報(bào)季之間的業(yè)績(jī)空窗期，我們關(guān)注重要會(huì)議的表態(tài)。

本周，中金點(diǎn)評(píng)認(rèn)為，國內(nèi)銀行等的估值中樞有提升空間。近十年銀行估值趨勢(shì)回落，當(dāng)前已處于歷史區(qū)間偏低水平，這與近年中國銀行業(yè)相對(duì)有韌性的基本面形成反差。從經(jīng)營層面來看，上市銀行盈利增長(zhǎng)較為穩(wěn)健且ROE高于非金融整體，未來在“中國特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)”的積極建設(shè)過程中，投資者有望逐步改善對(duì)其價(jià)值的認(rèn)知。

平安證券21日點(diǎn)評(píng)表示，經(jīng)過過去半個(gè)多月的強(qiáng)力上漲，港股獲得了顯著的估值修復(fù)，市場(chǎng)不少投資者對(duì)于短期快速大幅上漲的港股市場(chǎng)開始出現(xiàn)“恐高”情緒，從南向資金流向上也能看出有資金獲利了結(jié)的跡象。

但我們認(rèn)為，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和海外流動(dòng)性預(yù)期等各項(xiàng)因子迎來向好轉(zhuǎn)變的背景下，港股估值修復(fù)仍有一定空間可以把握。

盤面板塊與熱點(diǎn)：

1、中字頭、金融、電信等央國企概念股普遍活躍，內(nèi)房與物管、地產(chǎn)鏈等板塊集體飄紅。截至收盤，浙商銀行(02016)漲13.12%，報(bào)3.19港元；中國太保(02601)漲3.21%，報(bào)16.74港元；中國電信(00728)漲4.05%，報(bào)3.08港元；萬科企業(yè)(02202)漲6.76%，報(bào)14.84港元；世茂服務(wù)(00873)漲5.86%，報(bào)2.35港元；馬鞍山鋼鐵(00323)漲4.40%，報(bào)1.66港元。

22日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。加大對(duì)民營企業(yè)發(fā)債的支持力度，適時(shí)適度運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕。

25日，人力資源社會(huì)保障部宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施，在北京、上海、廣州等36個(gè)先行城市或地區(qū)可建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，通過商業(yè)銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。

24日，太平人壽公告稱，于11月22日買入工商銀行H股8300萬股，金額為3.1億港元。目前太平保險(xiǎn)集團(tuán)合計(jì)持有工行H股的5.08%。

對(duì)此，國泰君安評(píng)論稱，本次舉牌具備積極的信號(hào)意義，將進(jìn)一步催化銀行板塊估值修復(fù)。險(xiǎn)資往往在市場(chǎng)低點(diǎn)加大增持力度，本次舉牌釋放了明確的信號(hào)。近期宏觀壓制因素邊際緩解，板塊估值已經(jīng)開始修復(fù)。而舉牌將進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心、坐實(shí)估值底。

對(duì)于電信板塊，長(zhǎng)江證券25日點(diǎn)評(píng)表示，運(yùn)營商基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，壓艙石傳統(tǒng)業(yè)務(wù)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，派息率提升指引明確，運(yùn)營商已成為攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)，國金證券點(diǎn)評(píng)稱，銀行積極響應(yīng)，多家房企獲新增授信。發(fā)債支持與風(fēng)險(xiǎn)處置并行，保交樓是首要任務(wù)。各類寬松政策或協(xié)同發(fā)力，促進(jìn)購房需求釋放。

川財(cái)證券指出，展望2023年，在“房住不炒”主基調(diào)下，房企紓困政策仍將集中在支持房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)房企的流動(dòng)性支持。建議關(guān)注具備融資優(yōu)勢(shì)、聚焦高能級(jí)城市業(yè)務(wù)的央國企和頭部民企。

2、下跌方面，消費(fèi)復(fù)蘇概念、電子、新冠概念、中藥、創(chuàng)新藥等板塊以飄綠為主。截至收盤，呷哺呷哺(00520)跌5.19%，報(bào)5.85港元；長(zhǎng)城汽車(02333)跌6%，報(bào)9.24港元；上海復(fù)旦(01385)跌7.03%，報(bào)37.70港元；三葉草生物-B(02197)跌7.54%，報(bào)5.27港元；中國中藥(00570)跌3.71%，報(bào)3.63港元；康方生物-B(09926)跌3.96%，報(bào)31.50港元。

本周，申萬宏源發(fā)布汽車行業(yè)折扣率分析報(bào)告稱，11月自主、合資、豪華品牌終端折扣率均有不同程度上升，反應(yīng)當(dāng)前零售端銷量受到一定壓制。短期需求或有一輪反彈，但持續(xù)性還有待跟蹤。我們對(duì)明年Q1，甚至Q2的需求兌現(xiàn)持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。

其他熱門異動(dòng)股：

1、國美零售(00493)放量拉升，收?qǐng)?bào)0.167港元，漲40.3%。

11月24日，國美電器宣布將以創(chuàng)新直播模式為著力點(diǎn)，進(jìn)一步深化“推手”戰(zhàn)略，打造“全員推手”，助力消費(fèi)者向消費(fèi)商的快速轉(zhuǎn)變。

2、青島銀行(03866)低位反彈，收?qǐng)?bào)3.39港元，漲37.8%。

廣發(fā)證券點(diǎn)評(píng)表示，青島銀行逐漸成長(zhǎng)為一家小而美、專而精的財(cái)富管理專業(yè)銀行，可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強(qiáng)。預(yù)計(jì)22/23年歸母凈利潤增速12.5%/14.4%，EPS為0.62/0.73元/股，BVPS為6.05/6.68元/股。給予H股合理價(jià)值4.44港幣/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

3、安能物流(09956)重新走強(qiáng)，收?qǐng)?bào)2.53港元，漲9.5%。

國金指，“二十條”落地后，交通物流受壓制明顯減弱。最近一周，全國整車貨運(yùn)物流指數(shù)環(huán)比提升4.6%，同比跌幅持續(xù)收窄。目前，安能物流南下資金持倉占比達(dá)到2.53%。

4、亞盛醫(yī)藥-B(06855)溫和走高，收?qǐng)?bào)16.76港元，漲5.5%。

日前，亞盛醫(yī)藥宣布，旗下EED抑制劑APG-5918治療貧血適應(yīng)癥IND獲CDE受理，非腫瘤領(lǐng)域再下一城！今年10月，亞盛醫(yī)藥正式向CDE遞交Bcl-2抑制劑APG-2575治療系統(tǒng)性紅斑狼瘡的IND申請(qǐng)，從而開啟非腫瘤領(lǐng)域探索。

5、績(jī)后遭機(jī)構(gòu)下調(diào)盈測(cè)，周大福(01929)顯著下挫，收?qǐng)?bào)13.06港元，跌15.5%。

大和引述周大福管理層稱，公司預(yù)計(jì)下半財(cái)年同店銷售或會(huì)下跌高單位數(shù)。大和調(diào)低公司23財(cái)年-24財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)1%至4%，反映批發(fā)業(yè)務(wù)組合下降的假設(shè)。并將目標(biāo)價(jià)由19.5港元降至18港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。