復(fù)蘇信號(hào)漸強(qiáng) 怪獸充電（EM.US）能否開啟補(bǔ)漲行情？

年關(guān)漸近，新舊轉(zhuǎn)換之際，現(xiàn)階段資本市場最為關(guān)注的無疑便是國內(nèi)政策的最新動(dòng)向。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，近期，防疫政策持續(xù)優(yōu)化，出行等相關(guān)產(chǎn)業(yè)相繼修復(fù)。消息面上，11月11日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施科學(xué)精準(zhǔn)做好防控工作的通知，推出優(yōu)化防控工作的二十條措施。

聞弦歌而知雅意，11 月15日，文化和旅游部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施 科學(xué)精準(zhǔn)做好文化和旅游行業(yè)防控工作的通知》，指出跨省旅游經(jīng)營活動(dòng)不再與風(fēng)險(xiǎn)區(qū)實(shí)施聯(lián)動(dòng)管理，跨省游客憑48小時(shí)內(nèi)核酸檢測(cè)陰性證明乘坐跨省交通工具。

據(jù)觀察，政策透露出暖意后，除局部地區(qū)疫情形勢(shì)仍在擴(kuò)散式加重進(jìn)而導(dǎo)致城際活動(dòng)下行外，全國多地出行活動(dòng)出現(xiàn)回升，防疫政策的優(yōu)化已初步體現(xiàn)在出行活動(dòng)上。

無獨(dú)有偶，最新的宏觀數(shù)據(jù)亦指向國內(nèi)經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)了回暖的跡象。根據(jù)國信證券的數(shù)據(jù)，11月12日-18日當(dāng)周國信高頻宏觀擴(kuò)散指數(shù)回升較為顯著，其中投資領(lǐng)域和房地產(chǎn)領(lǐng)域均有所好轉(zhuǎn)；此外11月11日以來國內(nèi)廢鋼價(jià)格、南華工業(yè)品指數(shù)等工業(yè)品價(jià)格指標(biāo)也有所上升。

在智通財(cái)經(jīng)APP看來，伴隨防疫政策持續(xù)優(yōu)化，消費(fèi)復(fù)蘇這一大方向已經(jīng)愈發(fā)清晰。誠然，考慮到疫情仍呈多點(diǎn)散發(fā)特征，在此過程中復(fù)蘇的節(jié)奏和力度仍存在不確定性，但這并不妨礙消費(fèi)整體邊際向好的大趨勢(shì)。

而對(duì)于二級(jí)市場的投資者而言，基于復(fù)蘇這一重核心邏輯，下一階段或可重點(diǎn)關(guān)注前期跌幅較大，同時(shí)基本面存在較強(qiáng)改善預(yù)期的行業(yè)及個(gè)股。

譬如，在政策優(yōu)化的信號(hào)之下，與線下消費(fèi)關(guān)聯(lián)度較高的旅游股、酒店股近期反復(fù)活躍，相關(guān)標(biāo)的似有走強(qiáng)跡象。而若將目光轉(zhuǎn)移到已經(jīng)調(diào)整到位、彈性較好的中概股上，怪獸充電（EM.US）或許尤其值得投資者跟蹤。

一方面，防控政策邊際改善，線下消費(fèi)有望進(jìn)入修復(fù)期，共享充電寶作為生活場景中的必需品，其需求逐漸回暖；二來，行業(yè)競爭格局已經(jīng)趨于穩(wěn)定，“馬太效應(yīng)”開始發(fā)揮作用，領(lǐng)頭羊怪獸充電將深度受益。

另一方面，此前中美有關(guān)部門簽署了審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，這標(biāo)志著雙方監(jiān)管合作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，為解除后續(xù)中概股美股退市的風(fēng)險(xiǎn)邁出重要一步。隨著中概股退市風(fēng)險(xiǎn)降低，以及美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿背景下美元走弱，中概股的外部利空因素快速趨弱，近期中概股已出現(xiàn)了走勢(shì)反轉(zhuǎn)的跡象。而具體到怪獸充電，公司現(xiàn)金流充沛，當(dāng)前位置公司的估值偏低，股價(jià)吸引力尤其突出，具備較高的參與價(jià)值。

春江水暖鴨先知，外部環(huán)境利空逐步出盡后，伴隨支持政策頻頻發(fā)力，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)或已在途。對(duì)于投資者而言，目前不妨用樂觀些的態(tài)度來迎接即將到來的價(jià)值回歸行情。