國盛證券：維持百度集團-SW(09888)“買入”評級 目標價170港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報告稱，維持百度集團-SW(09888)“買入”評級，預計2022-24年收入為1247/1315/1410億元，同比+0%/+6%/+7%，non-GAAP歸母凈利潤208/206/215億元，目標價170港元。公司Q3業(yè)績超預期，主要得益于持續(xù)實施降本增效，控制渠道推廣支出和人員相關開支。該行持續(xù)看好公司自動駕駛業(yè)務、AI云的成長空間，以及公司相對穩(wěn)定的盈利能力。

報告中稱，公司Robotaxi全無人運營快速推進，量產(chǎn)智駕方案訂單持續(xù)增長。1)Robotaxi：公司于11月21日首批獲準在北京開啟前排無人測試。Q3蘿卜快跑在北京、上海和廣州已能平均每車每天完成15次以上服務，累計服務訂單達到140萬單。隨國內(nèi)各城市無人駕駛服務逐步放開、以及更低成本的RT6車型落地，Robotaxi商業(yè)化進程有望進一步加速。2)量產(chǎn)智駕方案：截至Q3，公司ANP/AVP等智駕解決方案預計累計訂單額達114億元，持續(xù)增長。3)集度汽車：ROBO-01探月版將于2023年量產(chǎn)，同時公司計劃2023年年初發(fā)布第二款量產(chǎn)車，于2024年量產(chǎn)。后續(xù)隨量產(chǎn)車開啟交付，該行預計集度市場價值有望逐步體現(xiàn)。