A股公告掘金 | 這公司是新能源汽車電源總成龍頭 達(dá)成燃料電池領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作 涵蓋關(guān)研發(fā)攻關(guān)、規(guī)模化推廣等

【頭條公告掘金】

欣銳科技(300745.SZ)：與捷氫科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，范圍涵蓋燃料電池關(guān)鍵零部件、非車用燃料電池等

公司與上?！敖輾淇萍肌焙炇稹稇?zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方協(xié)商通過優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)同創(chuàng)新的方式，在燃料電池關(guān)鍵零部件的研發(fā)及攻關(guān)、車用燃料電池產(chǎn)品的規(guī)?；茝V、非車用燃料電池產(chǎn)品的示范應(yīng)用、科技項目申報等方面達(dá)成戰(zhàn)略合作。

點評：欣銳科技為新能源汽車電源總成龍頭，2006年進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)，擁有車載電源原創(chuàng)性核心技術(shù)的全部自主知識產(chǎn)權(quán)，技術(shù)實力領(lǐng)先。截至2022年，公司的主要客戶有比亞迪、小鵬、極氪、吉利、長城、本田、現(xiàn)代等。

提高充電速度可直接改善電動車消費(fèi)者的用車體驗，800V高壓平臺漸成行業(yè)趨勢，整車電子電氣設(shè)備也需與之匹配。碳化硅(SIC)材料則具有耐高壓、耐高溫、高頻等優(yōu)點，成為支撐800V高壓平臺的關(guān)鍵技術(shù)。欣銳科技前瞻布局SIC解決方案，產(chǎn)品主要基于SIC材料研發(fā)制造，深度受益于電動車800V高壓化趨勢。

三合一電源總成的單車價值量大約為3000元，欣銳科技的裝機(jī)量市場份額為7.3%，排名第5。2022年上半年公司實現(xiàn)銷售收入6.17億元(+58%);歸母凈利潤0.03億元，同比下降70%;公司毛利率/凈利率分別15%/0.5%。原材料價格上漲、芯片短缺和疫情反復(fù)影響了公司的短期利潤。

公告稱，本次合作，捷氫科技和欣銳科技將建立聯(lián)合團(tuán)隊，對燃料電池用DCF進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，共同提出DCF在整車平臺應(yīng)用的關(guān)鍵指標(biāo)和技術(shù)路線。

【重點公告掘金】

思源電氣(002028.SZ)：子公司思源中壓擬3億元投建中壓開關(guān)設(shè)備生產(chǎn)基地

公司控股子公司江蘇“思源中壓”開關(guān)有限公司為了進(jìn)一步把握業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會，計劃使用自有資金在江蘇省如皋市投資建設(shè)“中壓開關(guān)設(shè)備生產(chǎn)基地”，項目總投入3億元。項目主要產(chǎn)品為：氣體絕緣金屬封閉組合電器、開關(guān)柜、環(huán)網(wǎng)柜等開關(guān)設(shè)備和相應(yīng)的箱式變電站、環(huán)網(wǎng)箱等預(yù)制集成開關(guān)設(shè)備，以及相關(guān)的核心組部件。

點評：思源電氣深耕電力設(shè)備29年，從避雷器在線檢測儀出發(fā)，不斷豐富產(chǎn)品種類，目前公司產(chǎn)品包括開關(guān)類、線圈類、無功補(bǔ)償類、智能設(shè)備類、電力工程總包五大類。

從產(chǎn)品發(fā)展來看，公司高壓一次設(shè)備較為成熟，已經(jīng)成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一，公司目前正強(qiáng)化電網(wǎng)智能化、變壓器、海外EPC 業(yè)務(wù)，布局進(jìn)軍儲能、汽車電子等新興業(yè)務(wù)，拓展未來成長的增長點。2012-2021年歸母凈利潤C(jī)AGR為19.1%，其中2019-2021年實現(xiàn)歸母凈利潤5.58、9.33、11.98億元，同比增長89.3%、67.4%、28.3%。

下游客戶主要為電網(wǎng)企業(yè)，兩網(wǎng)壟斷催生電網(wǎng)設(shè)備競爭化。電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)具有金字塔型壁壘的特點，電壓等級越高，壁壘越高。兩者共同催化形成格局清晰，多方制衡的電網(wǎng)設(shè)備競爭格局，電力設(shè)備企業(yè)的alpha來自更高電壓產(chǎn)品的突破或新產(chǎn)品的擴(kuò)張。

海外EPC業(yè)務(wù)拓寬天花板，儲能、汽車電子業(yè)務(wù)切入藍(lán)海市場。海外EPC方面，公司2009年設(shè)立子公司布局海外EPC，目前已在多個海外市場完成0到1的過程，逐步進(jìn)入收獲期。儲能/汽車電子業(yè)務(wù)方面，公司設(shè)立、投資相關(guān)子公司，積極布局儲能和汽車市場，增添未來成長動能。

大中礦業(yè)(001203.SZ)：擬攜國城控股等共建赤峰克什克騰旗鋰電低碳產(chǎn)業(yè)園總投資約200億元

公司、國城控股、上海錦源晟、景成投資于2022年11月22日上午，與內(nèi)蒙古赤峰市人民政府、赤峰市克什克騰旗人民政府就鋰礦等資源開發(fā)、新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)、共同投資建設(shè)鋰電“低碳”產(chǎn)業(yè)園戰(zhàn)略合作事宜舉行簽約儀式。

點評：大中礦業(yè)是我國鐵礦石行業(yè)龍頭企業(yè)，公司鐵礦石資源主要位于內(nèi)蒙古和安徽地區(qū)，鐵礦石資源保有量4.53 億噸，位居國內(nèi)前列。公司鐵礦石品位較高、開采條件較好，公司鐵精粉生產(chǎn)成本在300 元/噸左右，低于國內(nèi)其他鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，公司資源優(yōu)勢明顯。

目前原礦開采規(guī)模在900萬噸左右，根據(jù)公司規(guī)劃，公司原礦產(chǎn)能將逐漸上升至1500萬噸。公司目前鐵精粉、球團(tuán)產(chǎn)能分別為400萬噸、270萬噸，公司安徽地區(qū)鐵礦和球團(tuán)項目正在進(jìn)行技改和新建，預(yù)期2023年公司鐵精粉、球團(tuán)產(chǎn)能將分別達(dá)到500萬噸、400萬噸。公司公告將在湖南省開發(fā)鋰礦，遠(yuǎn)期碳酸鋰產(chǎn)能4萬噸。我們預(yù)期鐵礦、鋰礦的增量將推動公司業(yè)績的持續(xù)上升。

政策或?qū)⒐膭顕鴥?nèi)礦山增產(chǎn)。目前中鋼協(xié)已向國家發(fā)改委、工信部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部四部委上報“基石計劃”，明確了鐵資源的廢鋼、國內(nèi)鐵礦、海外鐵礦三大來源在 2025年、2030 年和2035 年三個時間節(jié)點的供給目標(biāo)，保障國內(nèi)鐵礦石供給和話語權(quán)已成為行業(yè)共識。我們預(yù)計國內(nèi)政策將鼓勵國內(nèi)礦山的增儲和開采。

【A股重要公告一覽】

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