直擊業(yè)績(jī)會(huì) | 京運(yùn)通(601908.SH)：樂(lè)山二期達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能將超40GW N型硅片目前有小批量出貨

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月23日，京運(yùn)通(601908.SH)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已達(dá)20GW，樂(lè)山二期達(dá)產(chǎn)后將超40GW。N型硅片方面，公司N型硅片目前有小批量出貨。P型硅片是大規(guī)模生產(chǎn)階段，兩者成本和良率的比較暫無(wú)統(tǒng)一基礎(chǔ)。

據(jù)悉，京運(yùn)通2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入85.54億元，同比增長(zhǎng)126.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.35億元，同比增長(zhǎng)18.1%；每股收益為0.35元。

在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，公司表示自持新能源電站規(guī)模變化不大，毛利率水平穩(wěn)定。受硅料、硅片價(jià)格走勢(shì)的影響，第四季度毛利率尚存在一定的不確定性，目前公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常。針對(duì)市場(chǎng)預(yù)期石英坩堝及其上游的高純石英砂會(huì)成為單晶硅生產(chǎn)的瓶頸，公司表示，基于對(duì)石英坩堝市場(chǎng)行情的研判，公司已提前布局，與石英坩堝廠商簽訂長(zhǎng)單協(xié)議，以保障生產(chǎn)需求。

關(guān)于單晶爐使用壽命方面，我司單晶爐的理論使用壽命為10年，實(shí)際壽命視技術(shù)進(jìn)步及企業(yè)的生產(chǎn)要求和具體情況而定。為配合公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司單晶爐產(chǎn)品近年來(lái)主要以自供擴(kuò)產(chǎn)為主，主動(dòng)收縮對(duì)外銷售規(guī)模。另外，公司碳化硅爐已有樣機(jī)，目前處于調(diào)試階段，尚未對(duì)外出售。在補(bǔ)貼方面，截至2022年9月30日，我司收到國(guó)補(bǔ)2.36億元。

樂(lè)山一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能12GW，實(shí)際產(chǎn)能可能受技術(shù)進(jìn)步等因素影響，因同尺寸的單晶爐也會(huì)因配套、工藝等的變化導(dǎo)致設(shè)計(jì)產(chǎn)能發(fā)生變化，具體請(qǐng)以公司披露的信息為準(zhǔn)；本年度樂(lè)山基地停電時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)公司的利潤(rùn)影響不大。

樂(lè)山二期項(xiàng)目用地已于近期完成土地平整后交付公司，公司目前正在辦理樂(lè)山二期開(kāi)工所需的相關(guān)手續(xù)，辦理完成后即可安排開(kāi)工建設(shè)。公司重視區(qū)熔產(chǎn)品的生產(chǎn)研發(fā)和市場(chǎng)銷售工作，銷售規(guī)模連年穩(wěn)步增長(zhǎng)。樂(lè)山京運(yùn)通半導(dǎo)體是樂(lè)山二期22GW高效單晶硅棒、切片項(xiàng)目的實(shí)施主體，主要以光伏產(chǎn)品為主。

客戶方面，公司的硅片客戶包括通威、愛(ài)旭、天合等。公司是下游多家頭部企業(yè)的重要硅片供應(yīng)商，硅片產(chǎn)品在質(zhì)量和性能等方面得到了眾多業(yè)內(nèi)主流客戶的認(rèn)可。此外，公司硅片業(yè)務(wù)的下游客戶主要在國(guó)內(nèi)，有少量出口。

目前公司各生產(chǎn)基地均配備集中監(jiān)控系統(tǒng)，具備較高自動(dòng)化水平。電站方面，公司目前自持電站規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，未來(lái)將探索滾動(dòng)開(kāi)發(fā)投建、代運(yùn)營(yíng)等新的業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，公司也指出，烏海二期的啟動(dòng)情況將根據(jù)各影響因素綜合評(píng)估后決定，目前暫無(wú)進(jìn)展。公司的182、210產(chǎn)品的非硅成本與同行業(yè)基本持平。