小摩：首予波司登(03998)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，首予波司登(03998)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023-25財(cái)年銷售及盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率為15%/17%，2025財(cái)年毛利率及凈利率增長(zhǎng)50/80個(gè)基點(diǎn)至60.6%/13.5%，目標(biāo)價(jià)4.9港元。

該行表示，公司市場(chǎng)份額達(dá)12%，預(yù)計(jì)將繼續(xù)順應(yīng)中國(guó)消費(fèi)者對(duì)更好質(zhì)量和設(shè)計(jì)羽絨服產(chǎn)品快速增長(zhǎng)需求，利用品牌資產(chǎn)提升、強(qiáng)大產(chǎn)品供應(yīng)、完善分銷渠道和高效營(yíng)運(yùn)能力等優(yōu)勢(shì)。該股本年迄今的表現(xiàn)優(yōu)于恒生綜合行業(yè)指數(shù)-非必需消費(fèi)品類別11%，預(yù)計(jì)這種情況將會(huì)持續(xù)。