概念追蹤 | 近一個(gè)月漲超8％！ 螢石產(chǎn)品供需缺口將逐步擴(kuò)大 行業(yè)景氣上行(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，受下游需求強(qiáng)勁拉動(dòng)，近期氟化工原料螢石價(jià)格正持續(xù)單邊上揚(yáng)。生意社數(shù)據(jù)顯示，11月21日，螢石價(jià)格已經(jīng)達(dá)到3212.5元/噸，近一個(gè)月已累計(jì)上漲8.67%。一位行業(yè)分析人士表示，若不出意外，接下來螢石企業(yè)的報(bào)價(jià)會(huì)趨向3500元/噸-3600元/噸。隨著我國(guó)氟化工產(chǎn)能不斷釋放，對(duì)螢石資源的需求將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)我國(guó)螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴(kuò)大。東亞前海證券稱，螢石為戰(zhàn)略性資源，是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)。我國(guó)為螢石最大產(chǎn)地，當(dāng)前儲(chǔ)采比失衡或?qū)Ⅱ?qū)使螢石保護(hù)趨嚴(yán)。國(guó)內(nèi)供給釋放速度或有限制，下游制冷劑與冶金建材等行業(yè)有望回暖，新能源領(lǐng)域貢獻(xiàn)顯著需求增量，螢石行業(yè)景氣上行。

螢石，又稱氟石，根據(jù)《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020 年）》，螢石被列入我國(guó)“戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄”，是與稀土類似的世界級(jí)稀缺資源。含氟化學(xué)品有很好的電化學(xué)穩(wěn)定性，因此在鋰電池中的應(yīng)用包括了六氟磷酸鋰、LiFSI、PVDF、生產(chǎn)天然石墨負(fù)極材料、FEC等；在光伏中，含氟材料由于優(yōu)異的耐候性被應(yīng)用于背板防護(hù)層。

根據(jù)東亞前海證券研報(bào)，2021年螢石下游主要消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)闅浞岷头X，占比分別為56.33%和24.80%，冶金和建材分別占比8.63%和8.09%，而無水氟化氫最主要下游為制冷劑，占比達(dá)37.1%。其中氫氟酸作為螢石下游最主要的產(chǎn)品和整個(gè)氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，主要應(yīng)用于制冷劑以及作為新能源、新材料、國(guó)防、航天航空等領(lǐng)域原材料的含氟聚合物、含氟中間體和電子級(jí)氫氟酸等。制冷劑是螢石主要下游產(chǎn)品，推廣高效制冷產(chǎn)品將拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品需求，對(duì)未來螢石供需利好。

據(jù)百川盈孚、卓創(chuàng)咨詢等數(shù)據(jù)測(cè)算，2021年我國(guó)酸級(jí)螢石總需求約為367.5萬噸，其中制冷劑對(duì)酸級(jí)螢石需求占169.6萬噸，占比46.1%。酸級(jí)螢石終端需求新能源占比9.8%，電子占比11.4%。到2025年，預(yù)計(jì)新能源的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，將帶來我國(guó)終端用于新能源的螢石需求增長(zhǎng)至109萬噸，其中大部分新增需求(85%)來自于鋰電材料。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)測(cè)算，到2025年新能源對(duì)螢石需求將達(dá)到150萬噸-200萬噸，2030年更是可能超過500萬噸。而目前全球每年螢石總產(chǎn)量?jī)H七、八百萬噸，新能源或有可能取代傳統(tǒng)的制冷劑需求，成為螢石的最大需求領(lǐng)域。

在漲價(jià)等因素推動(dòng)下，氟化工概念板塊近期市場(chǎng)表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)。11月1日至11月22日，同花順氟化工概念板塊指數(shù)期間累計(jì)上漲7.43%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)漲幅6.76%）。個(gè)股方面，在氟化工概念板塊24只個(gè)股中，三美股份、中欣氟材、永和股份、魯西化工、凱恩股份、新宙邦等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超10%。

氟化工概念板塊近期上漲與資金面關(guān)系密切，融資客正積極搶籌部分氟化工概念股。11月1日至11月21日，該板塊共有7只個(gè)股獲得融資客加倉(cāng)共3.5億元。其中，融資客加倉(cāng)中欣氟材超過1億元，達(dá)到1.55億元；融資客還對(duì)三美股份、巨化股份、東陽(yáng)光、深圳新星、永和股份和雅克科技等6只個(gè)股進(jìn)行了加倉(cāng)。

此外，氟化工概念板塊上市公司前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)突出。氟化工概念板塊共有16家公司前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比超六成。其中，巨化股份、聯(lián)創(chuàng)股份、天賜材料、多氟多、東陽(yáng)光等5家公司前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增幅均超100%。

隨著我國(guó)氟化工產(chǎn)能不斷釋放，對(duì)螢石資源的需求將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)我國(guó)螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴(kuò)大。國(guó)盛證券分析指出，在全球化石能源價(jià)格高昂背景下，新能源具有加速發(fā)展的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2025年新能源有望為我國(guó)酸級(jí)螢石帶來109萬噸，為全球螢石帶來近150萬噸需求，遠(yuǎn)期新能源、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)有望在全球帶來500萬噸以上酸級(jí)螢石需求。

東亞前海證券研報(bào)稱，螢石為戰(zhàn)略性資源，是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)。我國(guó)為螢石最大產(chǎn)地，當(dāng)前儲(chǔ)采比失衡或?qū)Ⅱ?qū)使螢石保護(hù)趨嚴(yán)。國(guó)內(nèi)供給釋放速度或有限制，下游制冷劑與冶金建材等行業(yè)有望回暖，新能源領(lǐng)域貢獻(xiàn)顯著需求增量，螢石行業(yè)景氣上行。

相關(guān)概念股：

永和股份(605020.SH)：擁有螢石資源(2個(gè)采礦權(quán)、3個(gè)探礦權(quán))，無水氫氟酸年產(chǎn)能8.5萬噸，氟碳化學(xué)品單質(zhì)年產(chǎn)能14萬噸，含氟高分子材料及單體年產(chǎn)能1.28萬噸。

金石資源(603505.SH)：該公司是中國(guó)螢石行業(yè)擁有資源儲(chǔ)量、開采及加工規(guī)模最大的企業(yè)，近年來螢石保有資源儲(chǔ)量持續(xù)穩(wěn)定在2700萬噸，對(duì)應(yīng)礦物量約1300萬噸，采礦證規(guī)模117萬噸/年。

巨化股份(600160.SH)：該公司主要業(yè)務(wù)為基本化工原料、食品包裝材料、氟化工原料及后續(xù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。分產(chǎn)品來看，2022年上半年巨化股份的致冷劑、基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、氟化工原料分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.32億元、25.17億元、22.52億元，分別占比32.67%、23.96%、21.44%。

中欣氟材(002915.SZ)：該公司目前擁有長(zhǎng)興螢石礦，公司表示目前螢石儲(chǔ)量根據(jù)儲(chǔ)量報(bào)告已探明的儲(chǔ)量及這幾年已開采的螢石量，剩余的儲(chǔ)量大約在60多萬噸左右。

多氟多(002407.SZ)：目前在河南的電子級(jí)氫氟酸工廠年產(chǎn)能為5萬噸(含IC級(jí)1萬噸)。另外，在多氟多2021年定增11.5億元募投項(xiàng)目中顯示，多氟多正在建設(shè)年產(chǎn)3萬噸超凈高純電子級(jí)氫氟酸、年產(chǎn)3萬噸超凈高純濕電子化學(xué)品、100噸高純乙硅烷、100噸高純氟氮混合氣、300噸高純四氟化硅等項(xiàng)目。