港股概念追蹤 | 油運(yùn)股走強(qiáng)！運(yùn)距拉長(zhǎng)邏輯依然成立 行業(yè)龍頭看好四季度及明年油運(yùn)市場(chǎng)表現(xiàn)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月22日，油運(yùn)股集體上漲，截至發(fā)稿中遠(yuǎn)?？?01919)漲4.60%，中遠(yuǎn)海能(01138)、東方海外國(guó)際(00316)、中遠(yuǎn)海發(fā)(02866)等多股跟漲。中遠(yuǎn)海能在2022年第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，看好今年四季度乃至明年油運(yùn)市場(chǎng)的表現(xiàn)，目前行業(yè)正處于上行周期，持續(xù)優(yōu)化的供需基本面將有力支撐未來的運(yùn)價(jià)水平。中郵證券稱，俄烏沖突持續(xù)導(dǎo)致的成品油輪運(yùn)距拉長(zhǎng)邏輯依然成立，油運(yùn)景氣向上邏輯不變。

證券市場(chǎng)紅周刊指出，2022年以來，原油運(yùn)輸板塊成為地緣沖突下表現(xiàn)最好的行業(yè)之一。在全球地緣沖突不斷以及能源供需錯(cuò)位的大背景下，原油運(yùn)輸貿(mào)易路線重構(gòu)，油運(yùn)運(yùn)輸距離拉長(zhǎng)將驅(qū)動(dòng)油運(yùn)行業(yè)開啟前所未有的大周期。油運(yùn)行業(yè)周期向上的方向確定性極強(qiáng)，俄羅斯和烏克蘭地緣沖突發(fā)生之后加速了原油運(yùn)價(jià)上行。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年第三季度，全球各大油運(yùn)公司均扭虧轉(zhuǎn)盈。往后看，12月5日歐盟對(duì)俄原油制裁正式落地以及2023年1月國(guó)際海事組織將正式實(shí)施的碳排放相關(guān)規(guī)定，都將繼續(xù)推高油運(yùn)市場(chǎng)的景氣度，全球主要油運(yùn)上市公司的盈利也將在明年加速兌現(xiàn)。

中遠(yuǎn)海能在2022年第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，目前油輪市場(chǎng)正處于景氣時(shí)刻，且伴隨著石油貿(mào)易格局的轉(zhuǎn)變，以及油輪供給端傳遞出的積極信號(hào)，本輪周期的持續(xù)性也值得期待。中遠(yuǎn)海能看好今年四季度乃至明年油運(yùn)市場(chǎng)的表現(xiàn)，目前行業(yè)正處于上行周期，持續(xù)優(yōu)化的供需基本面將有力支撐未來的運(yùn)價(jià)水平。

中遠(yuǎn)海能稱，油輪運(yùn)價(jià)取決于運(yùn)力的供需結(jié)構(gòu)，結(jié)合目前的老舊運(yùn)力占比和新船訂單情況來看，如果拆船情況符合預(yù)期，預(yù)計(jì)成品油輪最晚于2024年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，原油輪運(yùn)力增長(zhǎng)也將見頂，而石油需求在未來幾年里還將持續(xù)增長(zhǎng)。其次，歐洲能源危機(jī)表明，石油作為化工原料具有很強(qiáng)的不可替代性。再者，運(yùn)距的拉長(zhǎng)將有效支撐運(yùn)輸需求，從而推漲運(yùn)價(jià)水平。

國(guó)信證券認(rèn)為，油運(yùn)方面，本周中東釋放大量貨盤疊加美油大出大進(jìn)，VLCC運(yùn)價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)新高，旺季的趨勢(shì)仍在持續(xù)。進(jìn)入下旬，短期需求或有回落，但是往后看，一方面來說貿(mào)易的流向或已改變，另一方面來說，全球原油庫(kù)存均在低位，補(bǔ)庫(kù)存的需求有望集中爆發(fā)，且遠(yuǎn)期行業(yè)供給端的邏輯未出現(xiàn)明顯改變，看好23-24年行業(yè)運(yùn)價(jià)中樞抬升，標(biāo)的上建議關(guān)注中遠(yuǎn)海能。

中郵證券發(fā)研報(bào)稱，需求端，俄烏沖突持續(xù)導(dǎo)致的成品油輪運(yùn)距拉長(zhǎng)邏輯依然成立;原油商業(yè)庫(kù)存低位存在較強(qiáng)補(bǔ)庫(kù)需求。供給端，新船訂單處于歷史低位，行業(yè)未來供給增速將明顯放緩。油運(yùn)景氣向上邏輯不變。

相關(guān)概念股：

中遠(yuǎn)?？?01919)：公司主要從事集裝箱航運(yùn)、干散貨航運(yùn)、集裝箱碼頭管理及運(yùn)營(yíng)和集裝箱租賃業(yè)務(wù)，并提供物流服務(wù)。今年前三季度，中遠(yuǎn)?？貙?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3165.41億元，同比增長(zhǎng)36.75%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)972.15億元，同比增長(zhǎng)43.74%。

中遠(yuǎn)海能(01138)：公司主要從事國(guó)際和中國(guó)沿海原油及成品油運(yùn)輸、國(guó)際液化天然氣運(yùn)輸以及國(guó)際化學(xué)品運(yùn)輸。根據(jù)公司近日披露的三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)和扣非歸母凈利潤(rùn)分別為6.40、6.42億元，同比增加44.19%、40.94%。2022年第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)和扣非歸母凈利潤(rùn)分別為4.81、4.90億元，同比增加581.80%、582.17%。

東方海外國(guó)際(00316)：是世界綜合國(guó)際貨柜運(yùn)輸、物流及碼頭企業(yè)，在太平洋區(qū)、大西洋區(qū)、歐亞地區(qū)、澳洲與亞洲地區(qū)等主要航線進(jìn)行環(huán)球貨柜運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

太平洋航運(yùn)(02343)：中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持該股“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮到干散貨市場(chǎng)需求承壓帶來運(yùn)價(jià)下行，下調(diào)2022/23年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)12.4%/21.8%至7.1/6.02億美元，目標(biāo)價(jià)2.92港元，較當(dāng)前股價(jià)有28.6%上行空間。