概念追蹤 | 電視面板全線漲價(jià) 稼動(dòng)率已至歷史低點(diǎn) 行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著世界杯開幕，足球觀賽需求激增下，大屏高清、多功能電視迎來(lái)熱銷潮。在旺盛的終端需求之下，電視面板已率先吹響“止跌反彈號(hào)角”——繼10月成功擺脫延續(xù)五個(gè)季度的跌勢(shì)之后，本月迎來(lái)各尺寸Open-Cell全線漲價(jià)。光大證券稱，面板廠22年以來(lái)積極調(diào)控，使得供求關(guān)系改善，價(jià)格觸底確定性較強(qiáng)；若四季度銷售旺季及23年需求端好轉(zhuǎn)，面板行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，目前行業(yè)公司估值水平較低，建議重視左側(cè)布局機(jī)會(huì)。相關(guān)概念股：TCL科技(000100.SZ)、京東方A(000725.SZ)、深天馬A(000050.SZ)、彩虹股份(600707.SZ)。

WitsView昨日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，與維持原價(jià)/降價(jià)的PC、筆電面板不同，11月下旬，電視面板全線漲價(jià)。包括65吋、55吋、43吋、32吋電視面板在內(nèi)，全部尺寸面板價(jià)格較前期與前月價(jià)格均出現(xiàn)增長(zhǎng)，其中32吋電視面板環(huán)比漲幅最高，達(dá)7.4%。

此前需求持續(xù)不振的情況下，LCD面板供給端自然只能維持低稼動(dòng)運(yùn)行。廣發(fā)證券研報(bào)稱，面板廠商稼動(dòng)率已降至金融危機(jī)以來(lái)的歷史低點(diǎn)，面板庫(kù)存有望回歸正常水位。

另?yè)?jù)CINNO Research11月18日發(fā)布的面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年10月，國(guó)內(nèi)液晶面板廠平均稼動(dòng)率為70.6%，環(huán)比增長(zhǎng)2.2個(gè)百分點(diǎn)。同期全球面板廠整體稼動(dòng)率回彈至65%左右，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)11月還將有約5個(gè)百分點(diǎn)的提升，但12月又將有一定幅度回落，預(yù)計(jì)整個(gè)Q4全球TFT-LCD面板產(chǎn)線稼動(dòng)率控制在70%以下。

短期來(lái)看，下半年是消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，除了世界杯等賽事之外，海外“黑五”與中國(guó)“雙11”等促銷活動(dòng)、春節(jié)備貨、終端廠商新品發(fā)布也都是需求端回暖的潛在動(dòng)能。同時(shí)，電視機(jī)零售價(jià)格跌至低位，驅(qū)動(dòng)用戶以更大尺寸電視替換原有小尺寸舊機(jī)型。

中信證券指出，回溯以往，世界杯賽事對(duì)黑電投影銷售和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)具有一定推動(dòng)作用。以2018年俄羅斯世界杯為例，開賽前一周（2018.6.04-2018.6.10）我國(guó)彩電線下銷量同比增長(zhǎng)61.3%，銷售額同比增長(zhǎng)90.8%。

研究機(jī)構(gòu)Omdia的報(bào)告認(rèn)為，面板市場(chǎng)整體的出貨量在今年下降達(dá)到12%，主要集中在電視、PC、監(jiān)控器和智能手機(jī)領(lǐng)域。不過(guò)，當(dāng)前供過(guò)于求最嚴(yán)重的時(shí)間點(diǎn)已過(guò)去，預(yù)計(jì)2023年終端市場(chǎng)的需求會(huì)逐漸復(fù)蘇，整個(gè)面板產(chǎn)業(yè)出貨量將增長(zhǎng)4%。

中長(zhǎng)期來(lái)看，中信證券預(yù)計(jì)，大尺寸面板格局向好趨勢(shì)不改，未來(lái)價(jià)格有望趨于穩(wěn)定，并隨季節(jié)性變化小幅波動(dòng)。

而隨著LCD擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)入尾聲，國(guó)信證券表示，行業(yè)將由過(guò)去供給端主導(dǎo)（產(chǎn)能變化）轉(zhuǎn)向需求端主導(dǎo)（終端需求大尺寸化、高端化、多樣化），而行業(yè)周期屬性將淡化、成長(zhǎng)屬性顯現(xiàn)，LCD面板企業(yè)盈利穩(wěn)定性將逐步強(qiáng)化。

相關(guān)概念股：

TCL科技(000100.SZ)：子公司TCL華星TV面板市場(chǎng)份額位居全球第二，55吋和75吋產(chǎn)品份額全球第一，65吋產(chǎn)品份額全球第二，8K和120HZ高端電視面板市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球第一。

京東方A(000725.SZ)：京東方在MLED領(lǐng)域推出P0.9玻璃基MiniLED直顯、75英寸和86英寸8KMiniLED、34英寸玻璃基MiniLED電競(jìng)顯示器等多元化高端技術(shù)產(chǎn)品，并率先實(shí)現(xiàn)玻璃基MiniLED產(chǎn)品的量產(chǎn)商用。在視覺(jué)藝術(shù)領(lǐng)域，京東方參編4項(xiàng)“百城千屏”超高清視音頻傳播系統(tǒng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的研制工作，并率先在北京落地全國(guó)首批批量化8K“百城千屏”建設(shè)項(xiàng)目。

深天馬A(000050.SZ)：近期在接受調(diào)研時(shí)表示，公司基于自身戰(zhàn)略需要和未來(lái)市場(chǎng)需求，今年上半年先后宣布投建了包括第8.6代新型顯示面板產(chǎn)線(TM19)在內(nèi)的多個(gè)重要項(xiàng)目，目前均如期順利推進(jìn)中。其中，TM19目前正在為正式打樁動(dòng)工做充分準(zhǔn)備。該產(chǎn)線預(yù)計(jì)2023年H2封頂，2024年H2點(diǎn)量并開始量產(chǎn)。

彩虹股份(600707.SZ)：液晶面板業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品涵蓋32寸、34寸、50寸、58寸、70寸、85寸等市場(chǎng)主流尺寸，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于TV顯示屏、桌面顯示、商業(yè)顯示等顯示新應(yīng)用場(chǎng)景。