北交所進一步規(guī)范股票做市交易業(yè)務

智通財經APP獲悉，11月18日，北京證券交易所關于就《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則》及配套業(yè)務指引公開征求意見的通知?！蹲鍪屑殑t》從報價數(shù)量、報價價差和報價時長等維度規(guī)定了做市商的報價指標要求。具體包括：一是做市商買賣雙向各自累計申報數(shù)量不低于 1000 股;二是報價價差在集合競價期間不超過 3%，連續(xù)競價期間不超過2%;三是開盤、收盤集合競價參與率分別不低于 50%、70%;四是連續(xù)競價參與率不低于 90%，做市商成交后報價不符合有效報價要求，但在2分鐘內恢復有效報價的，補充報價時間納入參與率計算。同時，考慮特殊情形下做市商無法履行持續(xù)報價義務，明確對達到漲跌停價格、盤中臨時停牌期間、不可抗力和意外事件等情形進行報價豁免。另一方面，基于做市商權利義務對等的考慮，明確北交所將對做市商進行評價，對積極做市的做市商給予適當激勵。

原文如下：

關于就《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則》及配套業(yè)務指引公開征求意見的通知

為進一步完善北京證券交易所(以下簡稱本所)市場功能，提升市場活力和韌性，本所起草了《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則》(征求意見稿)和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務指引》(征求意見稿)，現(xiàn)向社會公開征求意見。有關意見請于2022年12月3日24:00前通過電子郵件或郵寄方式反饋。

北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則(征求意見稿)

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范北京證券交易所(以下簡稱本所)股票做市交易業(yè)務，保護投資者合法權益，維護證券市場運行秩序，根據《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》(以下簡稱《交易規(guī)則》)及其他相關規(guī)定，制定本細則。

第二條 本所上市公司股票的做市交易業(yè)務，適用本細則。本細則未作規(guī)定的，適用本所其他有關規(guī)則的規(guī)定。

第三條 本所上市公司股票做市交易業(yè)務，是指符合條件的證券公司(以下簡稱做市商)，按照本細則規(guī)定和做市協(xié)議約定在上市公司股票競價交易中提供持續(xù)雙向報價等流動性服務(以下簡稱做市服務)的業(yè)務。

第四條 做市商開展股票做市交易業(yè)務，應當嚴格遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件(以下簡稱法律法規(guī))、本所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定和做市協(xié)議約定，不得利用做市交易業(yè)務進行內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為或者謀取其他不正當利益，不得利用未公開信息進行交易。

第二章 做市服務申請與終止

第五條 本所會員經中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)核準取得上市證券做市交易業(yè)務資格的，開通本所做市交易權限后，可以向本所備案為特定股票提供做市服務。

第六條 會員擬開通本所做市交易權限的，需向本所提交下列材料：(一)做市交易權限開通申請書;(二)中國證監(jiān)會核準可以從事做市交易業(yè)務的證明文件;(三)做市專用證券賬戶、做市部門使用的自營證券賬戶信息;(四)本所要求提交的其他材料。

第七條 會員提交的做市交易權限開通材料齊備且符合要求的，本所自受理之日起 5 個交易日內通知申請人簽訂做市協(xié)議，明確開展做市交易業(yè)務的相關權利和義務。做市協(xié)議簽訂后，本所為申請人開通做市交易權限，并向市場公告。

做市交易權限開通材料不齊備或不符合要求的，本所不予辦理，并在 5 個交易日內告知申請人。

第八條 做市商主動申請取消本所做市交易權限的，應當至少提前 15 個交易日書面通知本所，經本所確認后做市交易權限關閉。

第九條 做市商有下列情形之一的，本所可以取消其做市交易權限，并向市場公告：

(一)不再具備上市證券做市交易業(yè)務資格;

(二)出現(xiàn)嚴重違法違規(guī)行為;

(三)本所規(guī)定或者做市協(xié)議約定的其他情形。

做市商被取消本所做市交易權限的，1 年內不得重新申請開通。

第十條 做市商擬加入為特定股票做市的，應當事先向本所提交申請表等本所規(guī)定的備案材料。備案材料齊備且符合要求的，本所在 3 個交易日內予以備案，并通知申請人。申請人應當于收到本所備案通知當日在符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺(以下簡稱規(guī)定信息披露平臺)公告，自公告的次一交易日起可以為相關股票做市。

備案材料不齊備或不符合要求的，本所不予備案，并在 3 個交易日內告知申請人。

在本所上市前采取做市交易方式的股票，原做市商未申請退出做市且具有本所做市交易權限的，于該股票在本所上市后繼續(xù)為其提供做市服務。相關做市商應當在股票上市前一交易日在規(guī)定信息披露平臺公告。

第十一條 做市商擬主動退出為特定股票做市的，應當至少提前 2 個交易日通知本所，并于收到本所確認通知當日在規(guī)定信息披露平臺公告，自公告的次一交易日起可以退出為相關股票做市。

做市商主動申請退出為特定股票做市的，退出后 6 個月內不得重新申請為同一只股票做市;做市商主動申請退出為所有股票做市的，退出后 1 年內不得重新申請為本所任一股票做市。

第十二條 做市商加入或退出為特定股票做市的，應當按照本所和證券登記結算機構的規(guī)定，及時辦理股票在做市專用證券賬戶和自營賬戶之間的劃轉。

第三章 做市商權利與義務

第十三條 做市商開展做市交易業(yè)務，應當通過專用證券賬戶和專用交易單元進行。做市專用證券賬戶應當向本所報備。

做市商不得利用做市專用證券賬戶開展非做市交易業(yè)務，中國證監(jiān)會及本所另有規(guī)定的除外。

第十四條 本所可以根據業(yè)務開展情況和市場需求，規(guī)定特定股票做市商數(shù)量和做市商最低做市期限。

第十五條 做市商開展做市交易業(yè)務，可使用自有股票、從中國證券金融公司借入的股票或者其他有權處分的股票。

做市商通過參與公開發(fā)行獲取做市股票的，不得使用做市專用證券賬戶參與戰(zhàn)略配售。

第十六條 做市商通過做市專用證券賬戶持有的上市公司股份原則上應當不超過上市公司已發(fā)行股份的 5%。

做市商通過做市專用證券賬戶持有的股份，參照自營持有股份，納入證券公司持有同一上市公司股份數(shù)量合并計算，適用權益變動披露及短線交易等相關規(guī)定。

第十七條 做市商可以采用限價申報和市價申報的方式進行做市報價。

第十八條 做市商買賣雙向各自累計申報數(shù)量應當不低于 1000 股。

第十九條 連續(xù)競價時段，做市商在符合最低申報數(shù)量的報價上的買賣價差應不超過 2%或兩個最小價格變動單位(孰高為準)。集合競價時段，做市商在符合最低申報數(shù)量的報價上的買賣價差應不超過 3%或兩個最小價格變動單位(孰高為準)。

買賣價差的計算公式為：買賣價差=(符合最低申報數(shù)量的賣出價格-符合最低申報數(shù)量的買入價格)/符合最低申報數(shù)量的賣出價格×100%。

第二十條 做市商參與開盤集合競價，應當于 9:20 前發(fā)布有效報價。開盤集合競價時段做市商的有效報價參與天數(shù)應當不少于該只股票當月可交易天數(shù)的 50%。

做市商參與收盤集合競價，應當于 14:58 前發(fā)布有效報價。收盤集合競價時段做市商的有效報價參與天數(shù)應當不少于該只股票當月可交易天數(shù)的 70%。

連續(xù)競價期間，做市商有效報價時長應當不低于連續(xù)競價交易時長的 90%。做市商成交后報價不符合有效報價要求，但在 2 分鐘內恢復有效報價的，補充報價時間計入有效報價時長。

第二十一條 本所可以根據市場情況，對第十八條至第二十條的做市報價指標進行調整。

第二十二條 出現(xiàn)下列情形之一的，相應豁免做市商的做市報價義務：

(一)最優(yōu)買價為漲停價或最優(yōu)賣價為跌停價的;

(二)股票處于盤中臨時停牌期間的;

(三)公開發(fā)行股票采用超額配售選擇權的，被授權的主承銷商自股票在本所上市之日起 30 個自然日內免于履行報價義務;

(四)做市商持有庫存股票不足最低報價數(shù)量要求的，可以免于履行賣出報價義務，但應在該情形發(fā)生后的次一交易日內恢復雙向報價;

(五)本所認定的其他情形。

前款第(一)項至第(三)項情形消失后，做市商應當立即恢復做市報價。

第二十三條 發(fā)生下列情形之一的，本所可根據市場情況或做市商申請，相應豁免做市商做市報價義務：

(一)發(fā)生上市公司就可能被實施退市風險警示、可能被終止上市或主動終止上市等情形作出相關公告，或本所對上市公司股票實施退市風險警示等情形時，本所可以根據做市商申請決定豁免做市商做市報價義務;

(二)做市商因系統(tǒng)升級等導致無法履行做市報價義務的，應提前至少 1 個交易日向本所提出申請，本所可以根據做市商申請決定豁免做市商報價義務;

(三)因不可抗力、意外事件或者重大技術故障等導致做市商無法繼續(xù)履行做市報價義務，本所可以根據做市商申請或市場情況決定豁免做市商做市報價義務。

做市商因上述情形豁免做市報價義務的，應于接到本所通知后，通過規(guī)定信息披露平臺向市場公告。上述情形消失后，做市商應當立即恢復做市報價。

第二十四條 本所根據做市指標、做市績效和監(jiān)管合規(guī)等情況，定期開展做市商評價，并向市場公告。市場出現(xiàn)劇烈波動或者其他特殊情況的，本所可以決定在特定周期內不對做市商的做市情況進行評價，并向市場公告。

第二十五條 本所可以根據做市商評價結果，對積極開展做市交易業(yè)務的做市商給予適當?shù)慕灰踪M用減免和激勵。

第四章 監(jiān)督管理

第二十六條 做市商應當建立風險防范與業(yè)務隔離制度，將做市交易業(yè)務與可能存在利益沖突的業(yè)務進行有效隔離，防止敏感信息的不當流動和濫用。做市商不得利用做市交易業(yè)務謀取不正當利益、損害投資者合法權益。

第二十七條 做市商應當建立健全異常交易監(jiān)控機制，制定完善成交金額占比控制、反向交易金額占比和撤單占比監(jiān)控、委托價格限制、股價異常波動處理等措施，防止對市場穩(wěn)定造成影響。

第二十八條 做市商應當向本所報送股票做市交易業(yè)務月度報告、年度報告和季度壓力測試報告，以及中國證監(jiān)會和本所規(guī)定的其他材料。

做市商發(fā)生無法正常履行做市報價義務、出現(xiàn)重大業(yè)務差錯、負責做市交易業(yè)務的高級管理人員變動等與做市交易業(yè)務相關的重大變化，應當及時向本所報告。

第二十九條 本所可以根據做市商做市表現(xiàn)和監(jiān)管需要，對做市商開展現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，做市商應當積極配合，如實提供相關材料和說明。

第三十條 做市商開展做市交易業(yè)務，應當遵守本所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，不得實施異常交易行為，影響股票正常交易秩序。

本所根據業(yè)務規(guī)則規(guī)定的異常交易行為類型，結合做市商交易行為、市場影響、做市報價義務要求等因素進行分析，對做市商異常交易行為進行認定。

第三十一條 做市商違反本細則或者本所其他相關業(yè)務規(guī)則的，本所可以根據《交易規(guī)則》《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》及相關規(guī)定對其采取相應自律監(jiān)管措施或紀律處分;涉嫌違反法律法規(guī)的，向中國證監(jiān)會報告。

第五章 附 則

第三十二條 本細則由本所負責解釋。

第三十三條 本細則自日起施行。

本文來源于“北京證券交易所”官網，智通財經編輯：楊萬林。