華泰證券：維持高鑫零售(06808)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.82港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持高鑫零售(06808)“增持”評(píng)級(jí)，因2023財(cái)年線下消費(fèi)仍未恢復(fù)，預(yù)計(jì)2023-25財(cái)年EPS為0.002/0.1/0.16元;綜合考慮其繼續(xù)重構(gòu)線下業(yè)態(tài)，且疫情措施優(yōu)化或帶來客流恢復(fù)，但仍有減值沖擊，目標(biāo)價(jià)2.82港元。公司2023財(cái)年上半年期間實(shí)現(xiàn)歸母凈利-0.67億元，同比-150.9%，主要由于計(jì)提門店樓宇及租賃裝修、設(shè)備及使用權(quán)減值1.42億元。

報(bào)告中稱，公司線下零售業(yè)務(wù)尚未完全復(fù)蘇，積極推動(dòng)大賣場(chǎng)重構(gòu)，提升線下消費(fèi)吸引力，華東門店改造收獲初步成果(改造后門店應(yīng)收實(shí)現(xiàn)雙位增長(zhǎng))。而線上銷售組合持續(xù)優(yōu)化，客單價(jià)繼續(xù)提升，并實(shí)現(xiàn)收入雙位數(shù)增長(zhǎng)?？紤]到線下仍在重構(gòu)盈利模型，高鑫零售展店計(jì)劃仍較謹(jǐn)慎。