新能源汽車行業(yè)新格局：百家爭鳴，進(jìn)擊高階智能

后知后覺，新能源車的出行時代也許已經(jīng)來了。

智通財經(jīng)APP了解到，中汽協(xié)近期發(fā)布10月份銷量數(shù)據(jù)，10月及前10月，汽車銷量分別增長6.9%及4.6%，延續(xù)了2021年的增長，但這主要得益于新能源車的貢獻(xiàn)，燃油車仍是下滑的。上述期間，新能源車銷量分別增長81.7%及110%，前十月新能源車銷售增量276.6萬輛，是汽車整體增量的2.86倍。

燃油車生存空間不斷被壓縮，7月以來雖然有購置稅減半政策，對燃油車消費(fèi)有一定的提振，但油價上漲及城市限行下提振非常有限，10月及前10月，燃油車銷量分別下滑8.2%及10%。相反新能源車一路高歌，基本保持月銷翻倍，滲透率也從今年1月的17%，上升至10月的28.5%。

按照新能源車目前的增長速度，2024年有望超過1000萬輛，存量替代下滲透率將接近50%。在這巨大的行業(yè)市場蛋糕下，競爭將非常激烈，傳統(tǒng)車企，造車新勢力以及跨界的科技企業(yè)等都參與競爭，那么，目前行業(yè)競爭格局如何分布，以及哪家車企能夠笑到最后，成為最大贏家呢？

百家爭鳴，決戰(zhàn)新能源

縱觀整個汽車行業(yè)的發(fā)展，階段性非常明顯，2017年是周期性高點(diǎn)，行業(yè)的增長主要由燃油車驅(qū)動；2018年后燃油車銷量開始下行，2018-2020年汽車連續(xù)三年下滑，而補(bǔ)貼退坡下，新能源車生產(chǎn)積極性不高，增速大幅放緩，滲透率依然在低位；2021年以來，新能源車連續(xù)兩年翻倍增長，并扭轉(zhuǎn)了汽車銷量下滑的趨勢。

2021年是新能源車最重要的分界點(diǎn)，之前是政策主導(dǎo)，之后是市場主導(dǎo)。政策到市場的轉(zhuǎn)變其實(shí)是技術(shù)進(jìn)步所致，目前電池續(xù)航普遍達(dá)到400KM以上，部分車型達(dá)到700KM，充電時間大幅縮短，降低了城市出行里程焦慮，購車意愿也從最開始的出租車到私家車，換購疊加新增購車需求下，新能源車進(jìn)入野蠻成長的周期。

今年是新能車“百家爭鳴”元年，各種品牌應(yīng)運(yùn)而生，包括傳統(tǒng)車企分拆或者單獨(dú)成立新品牌，如吉利（00175）的極氪汽車及上汽的智己汽車等；以蔚來（09866）、理想（02015）及小鵬（09868）為代表的新勢力，并不斷涌現(xiàn)出零跑及哪吒等后起之秀；以華為為代表的科技企業(yè)參與品牌，如問界汽車。各大品牌非常大的共性是，主打長續(xù)航及智能化。

在互相角逐的行業(yè)生存環(huán)境下，電車?yán)m(xù)航能力明顯得到提升，充電時間普遍降至一個小時，甚至部分車企推出充電5分鐘續(xù)航200公里的超級快沖車型，比如小鵬的G9，如若超充站普及，將大幅增強(qiáng)觀望的消費(fèi)者換購意愿。今年按月看，除了4月份受上海疫情影響外，基本新能源車基本保持翻倍趨勢。

兩年前新能源車的政策規(guī)劃是到2025年達(dá)到25%的滲透率，然而市場表現(xiàn)明顯超出了預(yù)期，目前基本實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)，按月看10月份還達(dá)到28.5%，“規(guī)劃”重新被定義，樂觀的機(jī)構(gòu)甚至認(rèn)為到2025年能達(dá)到60%的滲透率目標(biāo)。技術(shù)進(jìn)步是滲透率提升核心，目前的續(xù)航及充電技術(shù)水平都在迭代，未來也充滿了可能。

品牌擁擠，比亞迪始終霸占龍頭

新能源車的行業(yè)格局正逐步成型，目前出現(xiàn)了超級強(qiáng)者比亞迪，保持行業(yè)龍頭地位，同時各路品牌也在你追我趕，市場格局每個月都在變化。10月各大車企發(fā)布了銷量數(shù)據(jù)，比亞迪（01211）不僅在自主品牌上位居榜首，同時也超過了合資品牌，以乘聯(lián)會發(fā)布的零售數(shù)據(jù)，比亞迪以20.6萬輛的零售量穩(wěn)居品牌第一，比位居第二的一汽大眾高出50.4%。

在銷量排名前十中，大部分是合資品牌，但與自主品牌相比，合資品牌更多的是銷售燃油車，新能源化率非常低，而新能源車則是成為自主品牌崛起的契機(jī)，以批發(fā)銷量看，比亞迪及吉利兩大自主品牌霸占前二。不過按照廠商來看，上汽集團(tuán)仍是最大的汽車廠商，前十月銷量427.35萬輛，市場份額19.45%。

我們知道除了比亞迪、吉利及長城外，其他傳統(tǒng)車企基本都是以自主+合資品牌運(yùn)營，且核心銷量都在合資品牌。今年傳統(tǒng)車企大都推出自主新能源品牌，以此作為業(yè)績突圍口，上汽、東風(fēng)集團(tuán)股份及廣汽在這波洪流中展露頭角。目前來看，比亞迪以26.5%的市場份額穩(wěn)居第一，傳統(tǒng)車企具規(guī)模優(yōu)勢，市場份額在5-20%追趕，而造車新勢力缺乏市場積累，市占率普遍在2%左右。

新能源車品牌已經(jīng)進(jìn)入混戰(zhàn)局面，其實(shí)中低端市場牢牢把握在傳統(tǒng)車企手中，因?yàn)閾碛凶銐虻脑燔嚰笆袌鲑Y源，10-20萬元價格帶比亞迪及吉利擁有較高的市場份額，但超過20萬元后進(jìn)入特斯拉及蔚小理的競爭區(qū)間，比亞迪推出海豹等中高端品牌，而吉利有極氪，北汽有極狐，品牌比較擁擠，市場競爭激烈。

特斯拉大幅降價攪亂競爭市場，特斯拉Model 3進(jìn)入20萬元的購車區(qū)域，對造車新勢力帶來降維打擊，此外奔馳純電動品牌也跟著降價，不過價位太高對50萬元以下的購車區(qū)域影響不大。當(dāng)然，降價雖有消費(fèi)彈性，但降價更多意味著要去掉某些配置服務(wù)，市場取勝關(guān)鍵還是要靠產(chǎn)品力，高性價比水平。

電樁配套跟上，高階智能是未來

值得一提的是，新能源汽車市場蛋糕非常大，但配套要跟上，從充電樁數(shù)量看，截至 2022 年 10 月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共充電樁167.5萬臺，車樁比2.5:1，相比往年穩(wěn)步爬升。直流樁是快充樁，充電速度快，一般一個小時左右就可以充滿續(xù)航500公里的電量（大概60度電），目前占比為42.3%。

目前特來電、星星充電、云快充運(yùn)營、國家電網(wǎng)及小桔充電合計市場份額為69.2%。汽車廠商為獲得競爭優(yōu)勢也在加緊建設(shè)自有充電站，比如小鵬的快充站。電樁配套其實(shí)很容易跟上，之前一直保持低位主要還是充電技術(shù)限制，小鵬率先量產(chǎn)的G9車型可實(shí)現(xiàn)800V的電壓充電，充電時間大幅縮短，理想也緊跟其后，預(yù)計這將成為未來主流電樁。

配套跟上了，新能源車消費(fèi)意愿也隨之增強(qiáng)。其實(shí)價位在20萬元以上車型存在巨大的市場空間，這也將是各大品牌在未來幾年角逐的戰(zhàn)略區(qū)域。智通財經(jīng)APP觀察到，目前傳統(tǒng)車企除了比亞迪外，其他品牌的新能源車滲透率仍比較低，吉利略高些，達(dá)到23.89%，提升空間較大。

但提升滲透率并不是一件簡單的事，首先要把產(chǎn)能提升，其實(shí)是要在充分競爭的市場中獲取份額。如上文所言，20萬元以上的區(qū)域競爭將十分激烈，特斯拉降價攪亂市場格局，但價格彈性有限，還是要靠產(chǎn)品力及高性價比取勝。智能化成為取勝關(guān)鍵，造車新勢力主打智能化，傳統(tǒng)車企智能化較欠缺，但也在加大研發(fā)力度緊緊追趕。

智能化需要軟件和硬件搭配，硬件一般都是要采購，包括目前主流自動泊車及城市輔助駕駛要用的毫米波雷達(dá)及激光雷達(dá)等，中高端車型都會有配置，比如理想、極狐及小鵬車型，差異不會很大，但軟件實(shí)力會有所不同。大部分品牌都有OTA升級能力，從車型定價看，小鵬自研的輔助駕駛平臺性價比明顯要略高些。

激光雷達(dá)可滿足高階輔助駕駛，其實(shí)已經(jīng)達(dá)到了L3的級別，但競爭路上容不得車企停止研發(fā)。在今年7月份，上汽集團(tuán)和地平線宣布，將共同打造面向未來的智能駕駛計算平臺，合力推動車規(guī)級高性能AI芯片的開發(fā)應(yīng)用，而搭載地平線征程5的合作車型預(yù)計將于2023年量產(chǎn)。

政策留給車企研發(fā)創(chuàng)造的時間也比較充分，2018年底以來，智能網(wǎng)聯(lián)汽車扶持政策就開始頻頻出臺，今年11月2日，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司公開征求對《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知（征求意見稿）》的意見，這將極大推動智能汽車的發(fā)展。2021年，全口徑L2級別的乘用車滲透率為22.2%，今年上半年提升至32.4%，不少車型已達(dá)到L3級別。

綜合看來，新能源汽車出行時代已經(jīng)來了，而行業(yè)格局也逐步成形，比亞迪穩(wěn)居龍頭地位，各大品牌互相角逐，降價、補(bǔ)貼以及權(quán)益優(yōu)惠將成為常態(tài)。而隨著競爭加劇，各大品牌加大研發(fā)，智能化車型也將越來越多，高階智能化消費(fèi)將成為主流。新能源汽車行業(yè)前景非常寬廣，但部分公司估值已被炒高，可留意滲透率較低的車企。