交銀國際：重申騰訊控股(00700)“買入”評級 目標(biāo)價升至443港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申騰訊控股(00700)“買入”評級，基于降本增效策略，上調(diào)2022/23年每股盈利預(yù)測3%/2%，隨宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇，收入增速將逐步恢復(fù)，視頻號變現(xiàn)也很少涉及微信生態(tài)內(nèi)的預(yù)算轉(zhuǎn)移，目標(biāo)價升至443港元。

報告中稱，公司第三季盈利超預(yù)期，季度總收入1400億元，主要受惠成本增效措施，毛利率及經(jīng)調(diào)整凈利潤率為44%及23%，按季有上升趨勢。該行表示，對于第4季收入增長，預(yù)將受到內(nèi)地游戲疲軟和企業(yè)服務(wù)收入調(diào)整負(fù)面影響，但視頻號廣告為騰訊生態(tài)帶來超過10億元收入增量和海外新游更新及發(fā)布，或支撐第4季收入持平。另預(yù)計未來幾季度盈利將持續(xù)復(fù)蘇，Q4利潤或同比增7%。同時認(rèn)為美團(03690)實物分派，對雙方戰(zhàn)略合作未有影響。