中信證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價141港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計2023-25財年收入為8828/9517/10133億元，凈利潤(Non-GAAP)預測為1282/1483/1628億元，目標價141港元。該行認為，2022年以來互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)政策持續(xù)釋放積極信號，疊加2023財年基本面修復的預期，公司估值壓制正逐漸得到緩解，對其在中國數(shù)智化進程中的持續(xù)領(lǐng)先保持樂觀。

報告中稱，據(jù)阿里巴巴官方數(shù)據(jù)，2022年天貓雙11仍然實現(xiàn)交易規(guī)模同比持平。作為年終用戶集中消費和商家經(jīng)營主陣地，穩(wěn)居雙11綜合電商平臺份額第一。2021年以來其GMV增速已逐漸接近全年GMV增長，雙11的運營策略也從追求規(guī)模增長轉(zhuǎn)向精細化運營。該行認為，未來電商大促將核心聚焦消費者體驗優(yōu)化、商家經(jīng)營賦能以及平臺生態(tài)的不斷豐富，淡化GMV數(shù)字，追求健康可持續(xù)的高質(zhì)量增長。該行對公司中長期數(shù)字化商業(yè)服務(wù)能力持相對樂觀的態(tài)度。