大和：重申華晨中國(01114)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升46%至7.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申華晨中國(01114)“買入”評級，上調(diào)2023-24年每股盈測1%至4%，目標(biāo)價(jià)由3.9港元升46%至7.2港元。

報(bào)告中稱，公司管理層似乎積極地將手上大部分現(xiàn)金，作為特別股息分配給股東，高于該行預(yù)期，故預(yù)計(jì)其今年每股派息3.1元，特別派息率預(yù)測由70%上調(diào)至80%，加上華晨寶馬(BBA)對于2020-21年未分配股息，目前也在討論當(dāng)中，明年或會公布，將會連同特別股息一同派發(fā)。

該行預(yù)計(jì)，華晨中國與寶馬將會合作拓展業(yè)務(wù)，但短期內(nèi)不大機(jī)會有任何重大投資出現(xiàn)，故短期內(nèi)或?qū)ΜF(xiàn)金流需求最小，并注意到華晨寶馬可能會保持盈利能力，且股息應(yīng)該有穩(wěn)定現(xiàn)金流入，以支持未來投資。