新股消息丨DaaS第一股小熊U租(02436)下周一開(kāi)啟招股 京東騰訊聯(lián)想與財(cái)政部中小企業(yè)發(fā)展基金及深圳國(guó)資加持

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)消息稱(chēng)，小熊U租(02436)，即凌雄科技集團(tuán)有限公司，將于下周一11月14日開(kāi)啟招股。公司IPO估值區(qū)間約港幣23.4億至26.9億元(募資后，不含綠鞋)，低端估值較上一輪融資折讓超過(guò)16%，預(yù)料會(huì)繼續(xù)給市場(chǎng)提振信心。

小熊U租是中國(guó)最大的辦公電子設(shè)備全生命周期閉環(huán)式管理服務(wù)(DaaS，Device as a Service)公司，涵蓋面向企業(yè)的設(shè)備回收、設(shè)備及IT服務(wù)訂閱、SaaS數(shù)字化設(shè)備管理平臺(tái)的一站式服務(wù)?？蛻?hù)按需及按使用付費(fèi)，顯著降低了經(jīng)營(yíng)成本。

小熊U租的客戶(hù)包含大量國(guó)內(nèi)外500強(qiáng)企業(yè)及國(guó)央企，如中移動(dòng)、中石化、騰訊、京東、阿里、GE通用、麥當(dāng)勞等等，粘性與留存極高，凈收入留存率高達(dá)138.8%。

小熊U租通過(guò)回收業(yè)務(wù)切入大型企業(yè)客戶(hù)群，通過(guò)技術(shù)能力延長(zhǎng)設(shè)備生命周期，例如一臺(tái)辦公電腦出租2年收回成本，后續(xù)5年出租帶來(lái)凈利潤(rùn)，規(guī)模效應(yīng)顯著。

根據(jù)招股書(shū)顯示，小熊U租近三年取得顯著增長(zhǎng)，截至2021年底客戶(hù)訂閱電子設(shè)備約46萬(wàn)臺(tái)，2019年-2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.0億元(人民幣，下同)、10.2億元、13.3億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為63.1%;同期EBITDA分別為0.37億元、1.6億元、2.24億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為146.6%;2021年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入2.8億元。

據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)辦公電子設(shè)備租賃行業(yè)處于發(fā)展初期，滲透率不足5%，相較歐美成熟經(jīng)濟(jì)體50%以上滲透率來(lái)有極大提升空間。預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)該行業(yè)規(guī)模復(fù)合年增長(zhǎng)率將超過(guò)32%。而小熊U租按營(yíng)業(yè)收入計(jì)市場(chǎng)份額常年排名第一。

根據(jù)招股書(shū)，小熊U租在上市前，京東持有13.22%股份，為最大的戰(zhàn)略投資者，除此外股東還包括騰訊、聯(lián)想、達(dá)晨、財(cái)政部中小企業(yè)發(fā)展基金、深圳市引導(dǎo)基金及深圳市國(guó)資委下屬高新投等，且均已公開(kāi)披露承諾上市鎖定期，表示對(duì)小熊U租長(zhǎng)期看好與持有決心。