中信證券：首予康諾亞-B(02162)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)72港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予康諾亞-B(02162)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)72港元。公司核心產(chǎn)品CM310有望2023年遞交特應(yīng)性皮炎和慢性鼻竇炎NDA，成為首個(gè)上市國(guó)產(chǎn)IL-4Rα單抗，該行預(yù)計(jì)到2030年峰值銷售有望超過(guò)70億元。CMG901是全球首個(gè)進(jìn)入臨床Claudin18.2ADC，截至目前中美雙報(bào)進(jìn)展順利，國(guó)際化潛力巨大。管線組合豐富，共有10款產(chǎn)品進(jìn)入臨床階段，覆蓋多種產(chǎn)品類型，包含多個(gè)創(chuàng)新靶點(diǎn)，多款產(chǎn)品具有best in class(同類最優(yōu))或first in class(同類最先)潛力，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

該行提到，公司全面布局腫瘤免疫治療，多款有望同類首發(fā)，CMG901是全球首個(gè)進(jìn)入臨床的Claudin18.2ADC，已獲得FDA的孤兒藥認(rèn)定與快速通道資格、CDE突破性療法認(rèn)定，有望成為first-in-class產(chǎn)品。公司現(xiàn)有臨床數(shù)據(jù)顯示，CMG901使用無(wú)需對(duì)患者進(jìn)行預(yù)處理，無(wú)需限制腫瘤負(fù)荷，成藥性極佳且安全性良好。該行預(yù)計(jì)公司將于2023年Q1發(fā)布產(chǎn)品初步臨床數(shù)據(jù)，后續(xù)可能繼續(xù)推進(jìn)國(guó)際多中心II期臨床，國(guó)際化潛力巨大。公司腫瘤管線產(chǎn)品覆蓋單抗、雙抗、ADC等多種類型產(chǎn)品，靶點(diǎn)既有覆蓋CD38、CD20等成藥確定性較高的熱門靶點(diǎn)，同時(shí)也積極開發(fā)CCR8、GPC3等新興靶點(diǎn)，管線組合豐富，前景向好。