安信國際：首予君實(shí)生物(01877)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)46.09港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報(bào)告稱，首予君實(shí)生物(01877)“買入”評(píng)級(jí)，隨著新產(chǎn)品上市及特瑞普利單抗新適應(yīng)癥逐漸獲批銷售收入有顯著增長，預(yù)計(jì)2022-24年收入為17.42/36.27/47.36億元，目標(biāo)價(jià)46.09港元。另銷售團(tuán)隊(duì)趨于穩(wěn)定，銷售費(fèi)用不斷上升，費(fèi)用率有所下降，研發(fā)持續(xù)高投入，預(yù)計(jì)2022-24年凈利潤為-23.17/-4.34/2.86億元。公司2022年前三季收入符合預(yù)期，營收大幅增長，管線逐步落地，全球化市場逐步打開。

報(bào)告中稱，君實(shí)生物于2021年10月與2022年1月先后宣布與旺山旺水達(dá)成兩款口服抗新冠病毒候選藥物VV116(核苷類)與VV993(靶向3CL蛋白酶)的合作，其針對(duì)不同靶點(diǎn)，可單獨(dú)使用發(fā)揮各自的臨床優(yōu)勢(shì)，此后也有望實(shí)現(xiàn)聯(lián)合用藥。目前公司已經(jīng)完成VV116對(duì)比PAXLOVID早期治療輕-中度COVID-19有效性和安全性的III期注冊(cè)研究，并于22年10月新增一項(xiàng)評(píng)價(jià)輕中度COVID-19患者VV116安全性和有效性的多中心、雙盲、隨機(jī)、安慰劑對(duì)照的III期臨床研究(NCT05582629)，該研究針對(duì)奧密克戎毒株特性，納入的輕中度COVID-19患者可伴或不伴高風(fēng)險(xiǎn)因素，覆蓋人群更廣。