鈉電池產(chǎn)業(yè)化元年即將到來!五條主線值得關(guān)注

今日市場有點(diǎn)硬氣，滬指重新站上3000點(diǎn)，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈集體狂歡背景下，有替代需求的鈉電池也不甘落后。截止收盤，鈉電池大漲4.44%，維科技術(shù)(600152.SH)漲停，道氏技術(shù)(300409.SZ)、容百科技(688005.SH)漲超9%。

當(dāng)?shù)貢r間11月2日，加拿大工業(yè)部以所謂國家安全為由，要求中礦資源旗下中礦(香港)稀有金屬資源有限公司、盛新鋰能香港孫公司盛澤鋰業(yè)國際有限公司、以及藏格礦業(yè)旗下子公司Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd三家中國公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資。

分析人士表示，此次事件提升了國內(nèi)鋰礦供給進(jìn)一步偏緊的預(yù)期。在鋰資源緊缺、鋰價(jià)高漲的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈已開始尋求新的材料體系，鈉等金屬脫穎而出。

此外，隨著近期碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，不僅給整車企業(yè)帶來較大成本壓力，也讓作為備選方案的鈉離子電池受到了極大的關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，作為磷酸鐵鋰主要原材料的碳酸鋰價(jià)格，從2020年9月的4.6萬元/噸附近一路飆升至54萬元/噸附近，區(qū)間漲幅超過11倍。

據(jù)國金證券測算，在搭載磷酸鐵鋰電池的整車及搭載三元電池的整車中，鋰資源成本占比分別為8.42%、7.89%。鋰價(jià)每噸每漲10萬元，搭載磷酸鐵鋰電池整車成本上升3807元，搭載三元電池整車成本上升5363元。

相對于鋰離子電池，鈉離子電池具備原材料優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和部分性能優(yōu)勢，尤其是在碳酸鋰價(jià)格高企的背景下，鈉電池的成本優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，開始愈發(fā)受到儲能客戶和電池企業(yè)的關(guān)注。

在元素周期表中，鈉與鋰是處于同一主族且具有相似物理化學(xué)性質(zhì)的金屬元素，地球上的鈉資源儲量非常豐富，鈉資源地殼含量占2.75%(鋰資源僅占0.0065%)，豐度位于第6位，且分布于全球各地，可完全不受資源和地域的限制。

根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截止到2022年10月13號，碳酸鈉的價(jià)格僅2791.67元/噸，與碳酸鋰52.5萬元/噸的價(jià)格相差甚遠(yuǎn)。而據(jù)業(yè)內(nèi)專業(yè)測算，量產(chǎn)后鈉離子電池成本可以降到0.5-0.6元/度，將比磷酸鐵鋰成本低40%左右。

與此同時，相較磷酸鐵鋰電池，鈉離子電池兼具快充性能、高低溫性能、安全性優(yōu)勢。

快充性能方面，鈉離子斯托克斯直徑更小，相同濃度的電解液具有比鋰鹽電解液更高的離子電導(dǎo)率，或者更低濃度電解液可以達(dá)到同樣離子電導(dǎo)率，快充性能好。

低溫性能方面，鈉離子電池可以在-40℃到80℃的溫度區(qū)間正常工作，-20℃的環(huán)境下容量保持率接近90%，而鋰離子電池(磷酸鐵鋰/石墨體系)則小于70%，因此鈉電池高低溫性能優(yōu)于其他二次電池。

安全性方面，鈉離子電池的內(nèi)阻比鋰離子電池高，在短路的情況下瞬時發(fā)熱量少，溫升較低，熱失控溫度高于鋰電池，具備更高的安全性。因此針對過充過放、短路、針刺、擠壓等測試，鈉電池能夠做到不起火、不爆炸。

從市場規(guī)?？矗瑩?jù)EVTank發(fā)布的《中國鈉離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2022年)》測算，考慮到鈉離子電池各潛在應(yīng)用場景對電池的需求量，理論上在100%滲透的情況下，鈉離子電池2026年的市場空間可達(dá)到369.5GWh，市場規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到1500億元。

目前是鈉電商業(yè)化發(fā)展初期階段，產(chǎn)業(yè)格局未定，各家紛紛布局爭先，其中典型代表有中科海鈉、寧德時代。

其中，2021年7月，寧德時代發(fā)布第一代鈉離子電池及鋰鈉混搭電池包。據(jù)介紹，該電池電芯單體能量密度達(dá)160Wh/kg;常溫下充電15分鐘電量可達(dá)80%以上;下一代鈉離子電池能量密度研發(fā)目標(biāo)是200Wh/kg以上。

中科海鈉在鈉離子電池研究及應(yīng)用領(lǐng)域也走在行業(yè)前列。公司依托于中國科學(xué)院物理研究所的技術(shù)，于2018年發(fā)布了全球首輛使用鈉離子電池驅(qū)動的低速電動汽車，于2019年建立了首座鈉離子電池儲能電站。2020年，中科海鈉研發(fā)的鈉離子電池能量密度已接近150Wh/kg。

東吳證券認(rèn)為，鈉電技術(shù)逐步趨于成熟，2023年產(chǎn)業(yè)化元年來臨，有望實(shí)現(xiàn)加速滲透，看好鈉電產(chǎn)業(yè)鏈前景。建議關(guān)注五條主線：

第一看好鈉電技術(shù)領(lǐng)先廠商，推薦寧德時代，關(guān)注華陽股份、鵬輝能源、欣旺達(dá)等;

第二看好用量翻倍的集流體環(huán)節(jié)，關(guān)注鼎勝新材;

第三看好價(jià)值量高的正極環(huán)節(jié)，推薦振華新材、容百科技、當(dāng)升科技，關(guān)注廈鎢新材、長遠(yuǎn)鋰科;

第四看好技術(shù)壁壘高的負(fù)極環(huán)節(jié)，推薦貝特瑞、璞泰來、杉杉股份;

第五看好隔膜、電解液及添加劑，推薦恩捷股份、星源材質(zhì)、天賜材料、新宙邦、天奈科技，關(guān)注多氟多。