減排重壓下全球煤炭消耗量反而劇增! “黑金”熱潮還能持續(xù)多久?

去年11月在格拉斯哥，全球氣候領(lǐng)導(dǎo)人陷入了一場激烈的辯論，爭論的焦點(diǎn)是峰會(huì)協(xié)議的最終草案是否應(yīng)該包括“逐步淘汰”或“逐步減少”煤炭的承諾。然而，從那以后，更恰當(dāng)?shù)恼f法可能演變成了“逐步升級(jí)”。

盡管全球受到氣候變化造成的洪水、干旱和風(fēng)暴的打擊越來越嚴(yán)重，但對全球變暖排放貢獻(xiàn)最多的燃料正在復(fù)興。全球煤炭發(fā)電量可能連續(xù)第二年創(chuàng)下紀(jì)錄，仍是全球最大的電力來源。為了彌補(bǔ)水電、核能和俄羅斯天然氣等能源短缺，歐洲地區(qū)的煤炭消耗量激增。

不過，有市場觀察人士認(rèn)為，這有可能是面臨巨大減產(chǎn)壓力的煤炭行業(yè)的“最后盛世”。

“黑金”(煤炭)回歸——從核電站到水電站的停運(yùn)，引發(fā)了煤炭發(fā)電在連續(xù)數(shù)月下降后的又一次復(fù)蘇

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，出口煤炭價(jià)格飆升至歷史新高，期貨合約顯示，未來幾年煤炭價(jià)格將保持在歷史高位。盡管在新礦山和發(fā)電廠的投資計(jì)劃僅為幾年前的一小部分，但企業(yè)仍在投資新項(xiàng)目，這讓氣候科學(xué)家感到擔(dān)憂。他們表示，要避免氣候變化帶來的最嚴(yán)重影響，必須在2040年前逐步淘汰這種燃料。本周末，政界人士和活動(dòng)人士齊聚埃及度假勝地沙姆沙伊赫，鞏固在格拉斯哥、巴黎和以往其他締約方峰會(huì)上取得的成果，煤炭的韌性可能表明，世界仍需攀過一座高山。

倫敦氣候智庫Ember的首席分析師Dave Jones表示:“煤炭排放量今年是否會(huì)創(chuàng)下新紀(jì)錄，天然氣排放量是否會(huì)創(chuàng)下新紀(jì)錄，電力行業(yè)的排放量是否會(huì)創(chuàng)下新紀(jì)錄，目前都是懸而未決的問題?！薄半娏Σ块T是最重要的，你需要看到從此十年開始的減排。這意味著，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是一個(gè)小插曲?，F(xiàn)在是政府必須嚴(yán)肅起來的時(shí)候了?！?/p>

對于習(xí)慣于成為環(huán)保人士出氣筒的煤炭巨頭來說，今年不僅實(shí)現(xiàn)高額利潤，而且是一個(gè)難得受市場歡迎的機(jī)會(huì)，提醒世界他們能夠提供的廉價(jià)而可靠的能源價(jià)值。

“脫碳是必要的，但它必須以一種負(fù)責(zé)任和協(xié)調(diào)的方式進(jìn)行，我們繼續(xù)堅(jiān)持這是一個(gè)需要幾十年而不是幾年的過程，”澳大利亞礦業(yè)公司W(wǎng)hitehaven Coal Ltd.的董事長Mark Vaile在10月26日的投資者會(huì)議上表示，該公司今年公布了創(chuàng)紀(jì)錄的年度收益。“煤炭等傳統(tǒng)能源對于提供可靠的基本能源負(fù)荷至關(guān)重要?！?/p>

煤炭稱王——2021年，這種燃料在全球發(fā)電體系中發(fā)揮了重要作用

煤炭長期以來一直處于爭議之中。煤炭開采成本低廉，運(yùn)輸方便，燃燒簡單，在污染空氣的同時(shí)，它為世界進(jìn)入工業(yè)時(shí)代提供了重要?jiǎng)恿?。即使在技術(shù)減少了煤炭直接污染空氣的程度之后，煤炭仍然是大氣中溫室氣體的主要來源，因?yàn)樗仁突蛱烊粴忉尫鸥嗟亩趸迹_采煤炭會(huì)釋放出甲烷。

地緣政治等因素推動(dòng)煤炭發(fā)電量上升

國際能源署(IEA)表示，為了在2050年實(shí)現(xiàn)全球凈零排放，發(fā)達(dá)國家需要在2030年之前淘汰燃煤電廠，世界其他地區(qū)則需要在2040年之前淘汰燃煤電廠。然而，到本世紀(jì)中葉，預(yù)計(jì)將有數(shù)千億美元投資于新的煤炭資產(chǎn)，而印度等煤炭主要消耗國家正在推進(jìn)大規(guī)模新增電廠產(chǎn)能的計(jì)劃。

去年本應(yīng)是終結(jié)這種污染燃料的開始，在此之前2019年和2020年的消耗量都有所下降。聯(lián)合國領(lǐng)導(dǎo)的COP26氣候大會(huì)主席夏爾馬去年11月在格拉斯哥開會(huì)時(shí)敦促世界各國領(lǐng)導(dǎo)人“讓煤炭成為歷史”。

然而，新冠疫情后工業(yè)的強(qiáng)勁反彈將煤炭消費(fèi)量推高至創(chuàng)紀(jì)錄水平。全球最大的煤炭消費(fèi)國家普遍開始限電停電，迫使政府加倍努力確保燃料供應(yīng)，以保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)。

污染概況——電力部門的化石燃料排放在2021年大幅回升

今年地緣政治局勢陷入動(dòng)蕩，因此情況并沒有好轉(zhuǎn)多少。Ember的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月份，煤炭發(fā)電量較上年同期增長約1%。在歐洲，需要取代俄羅斯天然氣，以幫助克服核能和水力發(fā)電產(chǎn)量下降的問題，煤炭成為歐洲國家迫切需要的燃料。在美國，由于礦商尋求滿足世界各地激增的需求，并利用創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格獲取高盈利，燃煤電廠的停產(chǎn)時(shí)間被推遲，今年煤炭的產(chǎn)量將增加3.5%。

具有諷刺意味的是，今年煤炭使用量的增加還與罕見的全球干旱氣候有關(guān)，干旱導(dǎo)致水力發(fā)電減少，河水水位過低，核電站無法滿負(fù)荷運(yùn)行。

即使風(fēng)能和太陽能發(fā)電的投資飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，電力部門的排放很可能在今年升至新高，Ember強(qiáng)調(diào)。聯(lián)合國氣候科學(xué)家警告稱，到2030年，溫室氣體排放量必須減少一半，才能將氣溫升幅控制在1.5攝氏度左右。根據(jù)美國能源情報(bào)署的數(shù)據(jù)，美國發(fā)電廠的碳排放量到2022年將增加1.5%。

煤炭價(jià)格暴漲，煤礦巨頭賺麻了!

激增的需求將煤炭價(jià)格推高至創(chuàng)紀(jì)錄水平，煤炭價(jià)格基準(zhǔn)——澳大利亞紐卡斯?fàn)柮浩谪泝r(jià)格在每噸360美元左右，比兩年前高出約6倍。遠(yuǎn)期合約目前交易價(jià)格在每噸260美元以上，直至2027年。就在兩年前，沒有一份遠(yuǎn)期合約高于75美元。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)平臺(tái)TradingEconomics匯編的分析師預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，紐卡斯?fàn)柮簝r(jià)未來12個(gè)月或?qū)⑸?66美元。

這對大宗商品巨頭嘉能可等礦業(yè)公司來說意味著一筆“意外之財(cái)”。嘉能可公布上半年煤炭部門的收入飆升近900%，至89億美元，超過星巴克和耐克全年的收入。全球最大規(guī)模煤炭生產(chǎn)商Coal India利潤增長了近兩倍。

投資者已經(jīng)顯然注意到了這一點(diǎn)。嘉能可和澳大利亞 New Hope Corp等礦業(yè)公司的股價(jià)今年已升至歷史新高。有分析人士甚至建議從環(huán)境-社會(huì)-治理的角度給它們一個(gè)喘息的機(jī)會(huì)，認(rèn)為它們通過提供電力給家庭供暖、企業(yè)營業(yè)和工人就業(yè)，為社會(huì)做了一件好事。

盡管如此，由于股東和銀行越來越多地出于道德原因或擔(dān)心在產(chǎn)生盈利回報(bào)之前就被迫關(guān)閉，拒絕批準(zhǔn)在煤炭項(xiàng)目上的新支出，對煤炭的投資一直在減少。

千兆瓦級(jí)的新燃煤電廠正在規(guī)劃之中

德國非營利環(huán)保和人權(quán)組織厄格瓦爾德(Urgewald)旨在跟蹤活躍的煤炭項(xiàng)目。該組織表示，約有473千兆瓦的新燃煤電廠仍處于不同的規(guī)劃階段，而就在2017年，約有1600千兆瓦的燃煤電廠正在規(guī)劃中。如果所有仍在計(jì)劃中的業(yè)務(wù)都能夠建成，全球的煤炭發(fā)電規(guī)模將增加近四分之一。

Urgewald的主管 Heffa Schuecking表示:“當(dāng)退休數(shù)量超過新增數(shù)量，燃燒量停止增長時(shí)，這個(gè)時(shí)刻可能就不遠(yuǎn)了?！薄罢嬲膯栴}是，如果我們想在2030年之前將排放量減少一半，那么大約一半的燃煤電廠將不得不退役。”

另外，人們預(yù)期俄烏沖突升級(jí)之后，煤炭價(jià)格仍將居高不下，因?yàn)楣?yīng)將無法趕上需求。在沒有了俄羅斯天然氣和煤炭等能源的背景之下，為了能夠在今年寒冬實(shí)現(xiàn)充足的電力供應(yīng)，歐洲國家如今正從全世界搶購煤炭以滿足民眾對于冬季供暖的需求。

New Hope首席執(zhí)行官Robert Bishop表示:“世界不能完全關(guān)閉煤炭發(fā)電模式?！痹摴镜哪繕?biāo)是提高產(chǎn)量，并研究潛在的煤炭行業(yè)收購?！斑@需要一些時(shí)間，而且沒有足夠的供應(yīng)做出反應(yīng)，因此我們認(rèn)為價(jià)格將保持在高位?！?/p>

煤炭終將被替代，清潔能源崛起之勢難以抵擋!

不過，對于那些致力于減排計(jì)劃的人來說，減排目標(biāo)并非沒有希望。一些發(fā)展中國家在清潔電力和能源儲(chǔ)存方面投入了更多資金，最終可能會(huì)將化石燃料擠出電網(wǎng)系統(tǒng)。美國的《通脹削減法案》承諾將加快風(fēng)能和太陽能的投資，相對于其財(cái)富和排放狀況，風(fēng)能和太陽能市場一直表現(xiàn)滯后。

在歐洲，迫在眉睫的能源危機(jī)和飆升的化石燃料價(jià)格提振了對可再生能源的需求，今年上半年歐洲大陸從中國進(jìn)口的太陽能電池板增加了一倍多。普林斯頓大學(xué)的學(xué)者在上月發(fā)表的一篇論文中寫道，依賴俄羅斯管道天然氣的風(fēng)險(xiǎn)加快了對于減少這種燃料總體使用量的計(jì)劃，這一因素可能在中期抵消煤炭近期復(fù)蘇帶來的排放。德國最大的公用事業(yè)公司萊茵集團(tuán)(RWE AG)10月表示，雖然它將在冬季的短期內(nèi)增加煤炭使用量，但它會(huì)將停止使用煤炭的時(shí)間提前至2030年。

這一切似乎都表明，隨著企業(yè)和國家密切關(guān)注其碳排放軌跡，能源供應(yīng)未來還將是清潔能源的市場，煤炭的使用只能解決燃煤之急。Urgewald的能源變革倡導(dǎo)者Sebastian Roetters表示:“如果我們現(xiàn)在燃燒得更多，之后就需要更深層次的能源替代。”