中泰國際：維持昭衍新藥(06127)“買入”評級 目標價降至48.7港元

智通財經APP獲悉，中泰國際發(fā)布研究報告稱，維持昭衍新藥(06127)“買入”評級，第三季度收入與核心業(yè)務盈利略遜于預期，將2022-24E收入預測分別下調3%/4.7%/4.7%，但是2021-24E收入CAGR仍達34.4%，基于在手訂單快速增長、合同負債快速增長，目標價由53港元下調至48.7港元。

報告中稱，由于2022年前三季度由于實驗猴價格大幅上升，導致生物資產公允值收益超預期，因此該行將2022年股東凈利潤預測上調12.4%。由于公允值收益為非經常性收益，該行認為疫后實驗猴價格持續(xù)大幅上漲可能性不高，因此不調整其2023-24E預測。另將2023-24E股東凈利潤均下調3%，以反映收入預測調整，預計2021-24E股東凈利潤CAGR為20.4%。