大摩：維持騰訊控股(00700)“增持”評級 目標價350港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“增持”評級，預計22Q3收入表現(xiàn)將成為下一個股價催化劑，基本情況下預測收入將同比下跌3%;若期內收入取得正增長，將為投資者下半年及明年增長預期帶來一定支持，目標價350港元。

該行表示，騰訊旗下游戲、廣告及金融服務等核心業(yè)務今年上半年都受到監(jiān)管等因素影響，股價跌至2018年以來歷史低點，認為在有效成本優(yōu)化措施推動下，騰訊的利潤率提升是可以預料的，因此收入能否取得增長將成為下一個關鍵股價驅動因素。

此外，該行分三個情景作出預測，1)若公司22Q3收入同比跌3%，則是由于游戲收入表現(xiàn)疲軟，抵銷期內廣告及金融服務業(yè)務的逐步復蘇，將令股價出現(xiàn)下跌5%至上升10%。2)若視頻號變現(xiàn)速度快于預期，令22Q3收入取得正增長，則或令股價上升10%至15%。3)假如22Q3收入跌幅超過5%，該行預計股價將相應下跌5%至10%。