中金：維持友邦保險(01299)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價降至94港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“跑贏行業(yè)”評級，由于股市及匯率波動超過預(yù)期，將2022eEPS下調(diào)39%至0.2美元;因此前新業(yè)務(wù)放緩及部分地區(qū)賠付超預(yù)期，下調(diào)2022e/23eOPATPS3%/2%至0.54/0.58美元每股;考慮到港股金融市場流動性仍在收緊，目標(biāo)價下調(diào)13%至94港元，較當(dāng)前股價有48%的上行空間。

報告中稱，公司3Q22年化新保費(fèi)同比+2%(AER)/+8%(CER)，超過該行預(yù)期，因大陸市場展業(yè)恢復(fù)情況超預(yù)期;新業(yè)務(wù)價值率-0.4ppt至58.1%，基本符合預(yù)期。受益于上海地區(qū)恢復(fù)展業(yè)，友邦中國3季度原有分支機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)價值實(shí)現(xiàn)了同比及環(huán)比增長。3季度公司新招募代理人實(shí)現(xiàn)增長，新增及現(xiàn)存代理人產(chǎn)能均有提升，該行預(yù)計(jì)3季度末公司代理人數(shù)環(huán)比年初基本持平，隨著經(jīng)營區(qū)域擴(kuò)張大陸業(yè)務(wù)增長前景依舊穩(wěn)健。