高盛：予華潤(rùn)啤酒(00291)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，予華潤(rùn)啤酒(00291)“買入”評(píng)級(jí)，續(xù)列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)75港元。公司管理層展望，啤酒業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)2025年目標(biāo)，烈酒業(yè)務(wù)或?qū)⒂?024-25年加速擴(kuò)張，至2025年將達(dá)到一定規(guī)模。

報(bào)告中稱，華潤(rùn)啤酒管理層預(yù)計(jì)，其有望實(shí)現(xiàn)2022年全年目標(biāo)，第三季銷量呈中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)、產(chǎn)品均價(jià)取得高個(gè)位數(shù)百分比增長(zhǎng)、高端銷量增長(zhǎng)超過10%，以及毛利率持續(xù)擴(kuò)張。此外，管理層稱不排除明年部分地區(qū)對(duì)大眾及高端產(chǎn)品進(jìn)行多輪提價(jià)的可能，以抵銷主要來自大麥的潛在通脹，而公司已注意到同行最近加價(jià)，且對(duì)明年成本趨勢(shì)更為審慎;未來銷售費(fèi)用將保持在合理水平，會(huì)更為進(jìn)取地控制成本。