招商證券：首予比亞迪電子(00285)“增持”評級 汽車及新型智能等業(yè)務(wù)增量可期

智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券發(fā)布研究報告稱，首予比亞迪電子(00285)“增持”評級，最新預(yù)測2022-24年收入為1108/1433/1696億元，歸母凈利潤達20.4/28.9/36億元，長線發(fā)展規(guī)劃清晰，未來業(yè)績具備彈性空間。作為國內(nèi)具備深厚的材料研究、產(chǎn)品設(shè)計、結(jié)構(gòu)件及組裝垂直整合能力的精密制造龍頭企業(yè)，憑借優(yōu)質(zhì)的客戶資源以及前瞻的業(yè)務(wù)布局，仍具發(fā)展?jié)摿?。公司在A客戶“成品+結(jié)構(gòu)件”業(yè)務(wù)具備潛在份額提升空間，新型智能產(chǎn)品、戶用儲能、新能源汽車及醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品有望仰賴于研發(fā)&制造能力多點開花。

報告中稱，展望22Q4及明年，公司整體稼動率及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，業(yè)績有望獲得持續(xù)提升。分業(yè)務(wù)看，公司新能源汽車業(yè)務(wù)伴隨著母公司新能源汽車銷量的持續(xù)向好，現(xiàn)有產(chǎn)品望延續(xù)此前高速增長勢頭，而下半年及明年前期布局的智能座艙、智能駕駛、內(nèi)外飾件、域控制器、車載聲學、底盤和懸架、熱管理系統(tǒng)等產(chǎn)品線陸續(xù)導(dǎo)入量產(chǎn)，單車價值量從幾千元有望逐步提升至上萬元，疊加在母公司汽車份額的提升，公司新能源汽車業(yè)務(wù)有望迎來“量+價+份額”齊升的高速增長期，此外也持續(xù)拓寬外部汽車客戶，整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)望持續(xù)優(yōu)化。