美銀證券：重申招商銀行(03968)“跑輸大市”評級 目標(biāo)價下調(diào)至37.65港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申招商銀行(03968)“跑輸大市”評級，主因其估值存溢價及零售銀行和財富管理業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn);認(rèn)為業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，盈利預(yù)測保持不變，目標(biāo)價由46.5港元下調(diào)19%至37.65港元，以反映成本上升等因素。公司今年首三季純利同比增14.2%至1069億元，核心盈利升4.5%;凈資產(chǎn)收益率為18.2%，同比升0.1個百分點。