中國軟件(600536.SH)一個月大漲55% 信創(chuàng)板塊還會高歌猛進(jìn)嗎?

今日市場全天低開低走，滬指再創(chuàng)階段調(diào)整新低，怎一個萎字了得。不過盤面上信創(chuàng)概念股相對活躍，雄帝科技(300546.SZ)20CM漲停，格爾軟件(603232.SH)、美利云(000815.SZ)、直真科技(003007.SZ)漲停。

其中，最牛氣哄哄的當(dāng)屬國產(chǎn)系統(tǒng)龍頭中國軟件(600536.SH)，自10月12日漲停板啟動以來，短短一個月時間已連續(xù)大漲55%。即使是在今日大跌之下，依舊頑強(qiáng)的以翻紅收盤，可謂市場絕對的當(dāng)紅辣子雞。

從博弈角度看，今日市場超4500家個股下跌，近百家個股跌?；虻?0%的個股，市場整體的虧錢效應(yīng)大幅提升。在此背景下兩市連板股再度僅剩5只，其中久其軟件、新天藥業(yè)、直真科技等3板股依舊來自信創(chuàng)與醫(yī)療兩大主線方向，可以看出在市場情緒低迷的背景下，主線方向的賺錢效應(yīng)并未完全減弱。

但需注意的是，這些個股大多屬于前期的低位滯漲股，而那些前期走A 的人氣高標(biāo)，則大多延續(xù)弱勢下跌的態(tài)勢，因此后續(xù)重點(diǎn)留意主線方向內(nèi)部高低切換的機(jī)會。

近期，二十大會議閉幕。會議提到國家安全是民族復(fù)興的根基，社會穩(wěn)定是國家強(qiáng)盛的前提。必須堅定不移貫徹總體國家安全觀，把維護(hù)國家安全貫穿黨和國家工作各方面全過程，確保國家安全和社會穩(wěn)定”。

在當(dāng)前復(fù)雜的國際局勢下，俄烏的動亂與地緣沖突帶給現(xiàn)實(shí)的警醒，維護(hù)國家安全這一主題顯得尤為重要。與此同時，盡快實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)的芯片和操作系統(tǒng)，對海外產(chǎn)品的替代，建立我國自主可控的IT底層架構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)成為了必然趨勢。

目前，我國信創(chuàng)技術(shù)水平整體進(jìn)入可用階段，且信創(chuàng)產(chǎn)品的大規(guī)模應(yīng)用雛形已現(xiàn)。為推動信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國在中央和地方層面出臺了一系列扶持政策，自2019年起信創(chuàng)政策數(shù)量呈井噴式增長。可以說，信創(chuàng)是一個“大事件倒逼+強(qiáng)政策推動”的產(chǎn)業(yè)。

具體來看，黨政信創(chuàng)率先啟動并持續(xù)深化，未來從省市下沉到區(qū)縣、從電子公文擴(kuò)展到電子政務(wù)，都蘊(yùn)含著廣闊的市場空間。國務(wù)院于今年2月發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中指出，十四五數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)明確指出到2025年在線政務(wù)要翻一倍，行政辦公及電子政務(wù)要全部完成國產(chǎn)化替代。

而關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱和命脈，一旦遭到破壞、喪失功能或者數(shù)據(jù)泄露，可能嚴(yán)重危害國家安全、國計民生和公共利益。因此在幾大關(guān)基領(lǐng)域推進(jìn)行業(yè)信創(chuàng)或?qū)⒊蔀橄乱浑A段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向。

以金融為例，近年來信創(chuàng)軟硬件在功能完備性、性能均衡性、數(shù)據(jù)一致性、安全穩(wěn)定性等方面已經(jīng)取得長足進(jìn)步。從今年起，其他關(guān)基行業(yè)信創(chuàng)或?qū)⑷鎲印?/p>

據(jù)安信證券預(yù)計，從存量邏輯來看，基于對八大關(guān)鍵基礎(chǔ)行業(yè)PC整機(jī)和服務(wù)器市場空間測算，估計市場規(guī)模偏保守的參考值約為10126億元。從增量邏輯看，各行業(yè)的信創(chuàng)支出將會遵循利舊原則在每年的行業(yè)IT總支出中逐步提高占比，以持續(xù)的增量替換填補(bǔ)存量市場，未來五年行業(yè)信創(chuàng)市場空間的偏保守參考范圍約為3418~8701億元。

從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇來看，信創(chuàng)生態(tài)體系大體分為基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件以及信息安全四大類。

其中，基礎(chǔ)硬件方面包括CPU、存儲和整機(jī)，芯片代表公司包括中國長城、中科曙光、景嘉微。整機(jī)代表公司包括神州數(shù)碼、浪潮信息、紫光股份。基礎(chǔ)軟件包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫及中間件，操作系統(tǒng)代表公司包括中國軟件、誠邁科技;數(shù)據(jù)庫代表公司包括海量數(shù)據(jù)、太極股份;中間件代表公司包括東方通、寶蘭德、普元信息;應(yīng)用軟件代表公司包括金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、福昕軟件等。

長城證券認(rèn)為，近期市場信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向接連走強(qiáng)，在國家安全需求和政策資金支持下，信創(chuàng)行業(yè)長期基本面得到支撐，有望成為計算機(jī)領(lǐng)域的投資主線之一。