野村：維持中國人壽(02628)“買入”評級 目標價降至14.57港元

智通財經APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，維持中國人壽(02628)“買入”評級，將2022年凈利潤預測下調8%，同時預計全年NBV將同比跌15%，目標價由16.41港元下調至14.57港元。公司上季度純利及新業(yè)務價值遜于預期，由于總投資回報疲弱，首九個月純利同比下跌36%，較預期低出5%。

報告中稱，中國人壽今年首三季NBV增長領先同業(yè)，但9月份取得約15%同比跌幅，鑒于期內首年保費(FYP)增長6%至1710億元，預計NBV下降主因疫情影響下公司業(yè)務組合轉變，令整體NBV利潤率下降。此外，首三季年化股本回報率(RoE)同比跌5.1個百分點至9%，該行指出，公司資本實力出現(xiàn)轉弱情況，但目前仍然保持強勁;但綜合償債能力及核心償付能力仍均遠高于監(jiān)管要求水平。