瑞銀：維持福萊特玻璃(06865)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至40港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持福萊特玻璃(06865)“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-24年每股盈利預(yù)測(cè)17%/12%/12%，以反映光伏玻璃利潤(rùn)率下降，目標(biāo)價(jià)由42港元降至40港元。雖然光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題持續(xù)存在，但該行預(yù)計(jì)該股現(xiàn)時(shí)股價(jià)在看跌情況下出現(xiàn)過(guò)度回調(diào)。

報(bào)告中稱，公司首九個(gè)月純利同比下跌12.4%至15億元人民幣，達(dá)到全年純利預(yù)測(cè)的約56.5%，其中第三季純利同比升10%，按季比較則下跌11.4%，相信表現(xiàn)疲弱主要是由于第三季玻璃價(jià)格下跌及利潤(rùn)空間收窄所致。集團(tuán)第三季綜合毛利率同比下跌10.7個(gè)百分點(diǎn)至21%，當(dāng)中光伏玻璃毛利率按季下跌1個(gè)百分點(diǎn)，管理層預(yù)期冬季供暖季節(jié)潛在成本增加可轉(zhuǎn)嫁，光伏玻璃價(jià)格下月將稍為回升。