麥格理：下調(diào)ASM太平洋(00522)評(píng)級(jí)至“跑輸大市” 目標(biāo)價(jià)削62.3%至39.91港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，將ASM太平洋(00522)評(píng)級(jí)由“跑贏大市”一舉降至“跑輸大市”，預(yù)計(jì)2022財(cái)年每股盈利將同比倒退15%，明年或進(jìn)一步倒退57%，目標(biāo)價(jià)由105.88港元削62.3%至39.91港元。該行預(yù)計(jì)，公司自2023財(cái)年第四季出現(xiàn)復(fù)蘇前，收入或有大幅回調(diào)，同比跌約30%，并預(yù)測(cè)毛利率將由41%下跌至2023財(cái)年上半年的36%，明年上半年?duì)I運(yùn)利潤(rùn)率預(yù)將觸底于9%。

報(bào)告中稱，公司第三季收入同比跌27%，而公司第四季指引指出將會(huì)惡化，預(yù)計(jì)同比跌38%;第三季純利同比跌39%，較市場(chǎng)預(yù)測(cè)高出6%。該行表示，ASM太平洋旗下SEMI解決方案需求收縮更為嚴(yán)重，有望通過智能手機(jī)、個(gè)人電腦及消費(fèi)者等市場(chǎng)，打線接合、LED以及相機(jī)推動(dòng);而先進(jìn)包裝、汽車及工業(yè)需求或預(yù)訂量表現(xiàn)韌性，支持其毛利率。