心泰醫(yī)療(02291)于1994年成立,一直致力于主要針對結(jié)構(gòu)性心臟病的介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。
招股日期︰10月27日至11月1日
上市日期︰11月8日
獨家保薦人︰中金
收款行︰招商永隆銀行
發(fā)售2,245.5萬股H股,約90%配售,約10%公開發(fā)售,另有15%超額配股權(quán)。
每股招股價為29.15元至31.45元,集資最多7.06億元,占總市值約6.48%,上市開支約7990萬人民幣。
按每手1000股,入場費31766.97元。
以上限價31.45元計算,市值約109.053億元(以21年純利約5869萬人民幣計算,市盈率約168倍)。
截至22年6月底 ,平均資產(chǎn)凈值約4.17億人民幣。
公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)。
業(yè)務(wù)︰
19至21年收入分別為1.16億人民幣、1.48億人民幣、2.22億人民幣,22年首六個月收入為1.24億人民幣。
19至21年毛利分別為1.02億人民幣、1.33億人民幣、1.97億人民幣,22年首六個月毛利為1.09億人民幣。
19至21年純利分別為5190萬人民幣、6,877萬人民幣、5869萬人民幣,22年首六個月純利為2425萬人民幣。
按21年中國先天性心臟病封堵器產(chǎn)品市場的市場份額計,公司是一家中國領(lǐng)先的先天性心臟病(結(jié)構(gòu)性心臟病的主要應用領(lǐng)域)介入醫(yī)療器械供應商,擁有廣泛的上市及管線產(chǎn)品組合,市場份額約為38%。
公司的卵圓孔未閉封堵器產(chǎn)品及左心耳封堵器產(chǎn)品針對心源性卒中及相關(guān)癥狀(結(jié)構(gòu)性心臟病的另一個主要應用領(lǐng)域),是屈指可數(shù)的商業(yè)化產(chǎn)品,可把握重大市場機遇。公司亦在中國發(fā)展了最全面的心臟瓣膜在研產(chǎn)品組合,以挖掘治療瓣膜疾病的巨大市場潛力,這是結(jié)構(gòu)性心臟病的最大應用領(lǐng)域,目前在中國普遍未被開發(fā)。
公司擁有全面的產(chǎn)品組合,20款已上市封堵器產(chǎn)品、9款封堵器在研產(chǎn)品以及21款主要心臟瓣膜在研產(chǎn)品,所有的產(chǎn)品均為自主研發(fā)。公司業(yè)務(wù)專注于封堵器產(chǎn)品,并且心臟瓣膜在研產(chǎn)品處于不同預發(fā)布階段,并無已上市的心臟瓣膜產(chǎn)品。公司亦積累了豐富的知識產(chǎn)權(quán),包括在中國的232項注冊專利及51項待決專利申請,以及在美國和歐盟的14項申請中專利。
集資所得其中約50.7%將用于為研發(fā)活動提供資金;約24.3%用于銷售及營銷活動;約5%用于提升產(chǎn)能及加強制造能力;約10%用于為潛在的戰(zhàn)略投資及收購提供資金;約10%作營運資金及一般公司用途。
首次公開發(fā)售前進行融資︰
于21年5月曾進行融資,當時發(fā)售價較中間價折讓約6.26%,并設(shè)立12個月禁售期,其中前期投資者包括Vivo Capital、Sequoia Capital、上海生物醫(yī)藥等。
基石投資者︰
引入3名基石投資者,合共認購約2480萬美元(約1.946億港元)股份,其中包括嘉實基金認購1000萬美元、上海臨港控股(600848.SH)認購980萬美元、九州通醫(yī)藥集團(600998.SH)認購500萬美元,按招股價計算,約占發(fā)售股份約28.6 %,設(shè)6個月禁售期。
上市后主要股東架構(gòu)︰
蒲忠杰博士持股80.75%
前期投資者持股12.77%
其他公眾股東持股6.48%
簡評︰
心泰醫(yī)療(02291)于1994年成立,一直致力于主要針對結(jié)構(gòu)性心臟病的介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。
以上限價31.45元計算,市值約109.053億元,以21年純利約5869萬人民幣計算,市盈率約168倍。
引入3名基石投資者,合共認購約2,480萬美元(約1.946億港元)股份,按招股價計算,約占發(fā)售股份約28.6 %,設(shè)6個月禁售期。
本文由“信誠證券”供稿,作者:信誠證券分析師陳伯豪;智通財經(jīng)編輯:楊萬林。