國泰君安：中國東方集團(00581)盈利有望繼續(xù)提高 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安證券發(fā)表報告稱，中國東方集團(00581)是中國優(yōu)秀的鋼鐵民營企業(yè)，預(yù)測公司2017-2019年EPS分別為1.03、1.05、1.12元。首次覆蓋予“增持”評級，目標(biāo)價8.5港元。

國泰君安表示，供給側(cè)改革和環(huán)保政策使得鋼價大幅回升，9、10月為鋼鐵行業(yè)的旺季，需求存在季節(jié)性擴張，在目前供需緊平衡的情況下，鋼價或維持強勢。公司產(chǎn)能利用率較高，成本控制較好，將充分受益于鋼價的上漲，公司盈利或超預(yù)期。

國泰君安又稱，公司主營為鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，2016年粗鋼產(chǎn)能1100萬噸，其中H型鋼、帶鋼、螺紋鋼產(chǎn)量325、438、171萬噸，型鋼和帶鋼是公司的主要產(chǎn)品，公司同時生產(chǎn)螺紋鋼，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為均衡。公司今年年末有100萬噸鋼板樁產(chǎn)能投產(chǎn)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，鋼板樁盈利能力較好，公司盈利有望繼續(xù)提高。

報告稱，公司著力控制成本，2016年噸鋼費用已經(jīng)由2012年的119元/噸下降為2016年95元/噸，2017年上半年進一步壓縮至75元/噸，費用下降支撐噸鋼毛利持續(xù)上升。2016年公司引進安賽樂米塔爾作為戰(zhàn)略合作伙伴，公司實力壯大，抗風(fēng)險能力上升。