建銀國(guó)際：予長(zhǎng)城汽車(02333)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至10.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，予長(zhǎng)城汽車(02333)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，成本上升帶來(lái)短期波動(dòng)，下調(diào)今明年銷量預(yù)測(cè)12%/14%至17/22萬(wàn)輛;但考慮到高利潤(rùn)率車款貢獻(xiàn)擴(kuò)張及銷售均價(jià)逐漸改善，將今明年盈測(cè)上調(diào)升9%/2%，目標(biāo)價(jià)由18.1港元降至10.6港元，對(duì)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)展望正面看法不變。

報(bào)告中稱，公司第三季業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，純利同比升81%至25.6億元人民幣，按季則跌36%;核心純利按季升約160%;毛利率同比升520點(diǎn)子至22.5%，按季也升270點(diǎn)子。此外，對(duì)于明年新能源車定價(jià)，長(zhǎng)城汽車擬采取更市場(chǎng)化主導(dǎo)策略。