大摩：維持中國海外發(fā)展(00688)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)降至22.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國海外發(fā)展(00688)“增持”評級，下調(diào)今年全年合約銷售預(yù)測至3000億元，2022-24年毛利率預(yù)測下調(diào)1-2個(gè)百分點(diǎn)，主因?qū)嶓w市場較預(yù)期弱，加上入帳減慢，盈利預(yù)測降至320/345/347億元。綜上，下調(diào)對其資產(chǎn)凈值預(yù)測，并采用較高的加權(quán)平均資金成本(WACC)，目標(biāo)價(jià)由23.84港元下調(diào)6%至22.4港元。公司今年第三季收入同比跌59%，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營溢利跌75%，表現(xiàn)疲弱。管理層稱收入疲弱是由于9月疫情令交付有所延遲，以及去年基數(shù)高。